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[上市]瀘州老窖:非公開發行股票發行情況報告書暨上市公告書
證券代碼：000568 證券簡稱：瀘州老窖 公告編號：2017-20
瀘州老窖股份有限公司
非公開發行股票發行情況報告書
暨上市公告書
公司及董事會全體成員保證公告內容真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤
導性陳述或者重大遺漏。
特別提示
1、發行數量和發行價格
股票種類：人民幣普通股（A股）
發行數量：62,500,000股
發行價格：48.00元/股
募集資金總額：3,000,000,000.00元人民幣
募集資金凈額：2,955,410,377.36元人民幣
2、新增股份上市安排
本次發行新增股份將於2017年9月14日在深交所上市。新增股份上市首日
股價不除權，股票交易設漲跌幅限制。
3、發行對象及限售期安排
本次非公開發行的對象及認購數量如下：
序號
發行對象
認購數量（股）
1
瀘州酒業投資有限公司
4,166,666
2
易方達基金管理有限公司
21,874,999
3
匯添富基金管理股份有限公司
6,666,666
4
博時基金管理有限公司
9,583,333
5
平安資產管理有限責任公司
6,666,666
6
財通基金管理有限公司
7,083,333
7
民生加銀基金管理有限公司
6,458,337
合計
62,500,000
本次非公開發行股票完成後，瀘州酒業投資有限公司（以下簡稱“酒業投資
公司”）認購的本次非公開發行的股份自上市之日起36個月內不得轉讓，其他
特定對象認購的公司股份自上市之日起12個月內不得轉讓。本次非公開發行股
票發行對象因由本次發行取得的公司股份在鎖定期屆滿後減持還需遵守《公司
法》、《證券法》、《深圳證券交易所股票上市規則》、《上市公司股東、董監高減持
股份的若幹規定》（證監會公告[2017]9號）等法律、法規、規章、規范性文件、
深圳證券交易所相關規則以及《公司章程》的相關規定。本次發行完成後，由於
上市公司送紅股、轉增股本等原因增持的公司股份，亦應遵守上述約定。若監管
機關對非公開發行股票發行對象的鎖定期進行調整，則公司對本次非公開發行股
票的鎖定期也將作相應調整。
4、資產過戶情況
本次發行的股票全部以現金認購，不涉及資產過戶情況。
本次非公開發行完成後，公司股權分佈符合《深圳證券交易所股票上市規則》
規定的上市條件。
目錄
釋義 ............................................................................................................................... 4
第一節 本次非公開發行概況 ..................................................................................... 5
一、公司基本情況 ................................................................................................................... 5
二、本次非公開發行履行的相關程序 ................................................................................... 5
三、本次非公開發行的發行時間安排 ................................................................................... 6
四、本次非公開發行的基本情況 ........................................................................................... 7
五、本次非公開發行的發行對象認購股份情況 ................................................................. 10
六、保薦機構關於發行過程及認購對象合規性的結論意見 ............................................. 23
七、發行人律師關於發行過程及認購對象合規性的結論意見 ......................................... 23
第二節 本次新增股份上市情況 ............................................................................... 24
一、新增股份上市批準情況 ................................................................................................. 24
二、新增股份的基本情況 ..................................................................................................... 24
三、新增股份的限售安排 ..................................................................................................... 24
第三節 本次非公開發行前後公司基本情況 ........................................................... 25
一、本次非公開發行前後前十名股東情況 ......................................................................... 25
二、本次非公開發行前後董事、監事和高級管理人員持股變化情況 ............................. 26
三、本次發行對公司的影響 ................................................................................................. 26
第四節 財務會計信息及管理層討論與分析 ........................................................... 29
一、財務會計信息 ................................................................................................................. 29
二、管理層討論與分析 ......................................................................................................... 30
第五節 本次新增股份發行上市相關機構 ............................................................... 35
第六節 保薦機構的上市推薦意見 ........................................................................... 37
一、保薦協議簽署和指定保薦代表人情況 ......................................................................... 37
二、上市推薦意見 ................................................................................................................. 38
第七節 其他重要事項 ............................................................................................... 39
第八節 中介機構聲明 ............................................................................................... 40
第九節 備查文件 ....................................................................................................... 46
釋義
本發行情況報告暨上市公告書中，除另有說明外，下列詞語或簡稱具有如下
特定含義：
發行人、公司、瀘
州老窖
指
瀘州老窖股份有限公司
本次發行、本次非
公開發行
指
根據證監許可[2017]1218號文核準，發行人擬向特定對象非公
開發行不超過149,253,731股（含149,253,731股）普通股股票
中國證監會
指
中國證券監督管理委員會
深交所
指
深圳證券交易所
保薦機構
指
聯合保薦機構，為中國國際金融股份有限公司與華西證券股
份有限公司，其中中國國際金融股份有限公司為第一保薦機
構
主承銷商
指
聯席主承銷商，為中國國際金融股份有限公司與華西證券股
份有限公司
中金公司
指
中國國際金融股份有限公司
華西證券
指
華西證券股份有限公司
發行人律師
指
北京康達（成都）律師事務所
會計師
指
四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）
《公司法》
指
《中華人民共和國公司法》
《證券法》
指
《中華人民共和國證券法》
報告期/最近三年
及一期
指
2014年、2015年、2016年及2017年1-6月
元、萬元
指
人民幣元、人民幣萬元
註：本發行情況報告暨上市公告書中除特別說明外所有數值保留2位小數，若出現總數
與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。
第一節 本次非公開發行概況
一、公司基本情況
中文名稱
瀘州老窖股份有限公司
英文名稱
LuzhouLaojiao CO.,LTD
成立日期
1994年3月15日
上市日期
1994年5月9日
註冊資本
140,225.2476萬元
法定代表人
劉淼
註冊地址
四川省瀘州市國窖廣場
辦公地址
四川省瀘州市南光路瀘州老窖營銷網絡指揮中心
股票代碼
000568
股票簡稱
瀘州老窖
股票上市地
深圳證券交易所
董事會秘書
王洪波
聯系電話
（0830）2398826
傳真號碼
（0830）2398864
電子信箱
dsb@lzlj.com
二、本次非公開發行履行的相關程序
（一）本次非公開發行履行的內部決策程序
1、2016年5月16日，發行人召開第八屆董事會第八次會議，審議並通過
瞭《關於公司非公開發行A股股票方案的議案》等關於本次發行的相關議案，
並同意將相關議案提交公司股東大會審議。
2、2016年9月13日，發行人召開2016年第一次臨時股東大會，審議並通
過瞭《關於公司非公開發行A股股票方案的議案》等關於本次發行的相關議案。
（二）本次非公開發行的監管部門核準過程
1、2017年3月22日，本次非公開發行經中國證監會發行審核委員會會議
審核通過。
2、2017年7月28日，本次非公開發行獲得中國證監會《關於核準瀘州老
窖股份有限公司非公開發行股票的批復》（證監許可[2017]1218號）核準。
三、本次非公開發行的發行時間安排
日期
瀘州老窖非公開發行時間安排建議
T-3日
（2017年8月7日）
1、向中國證監會報備發行啟動文件，啟動本次發行
2、向投資者發送《認購邀請書》及《申購報價單》
3、律師見證發送《認購邀請書》及《申購報價單》過程
T-2日、T-1日
（2017年8月8日、9日）
1、聯系詢價對象
2、接受詢價咨詢
T日
（2017年8月10日）
1、上午9:00—12:00接收投資者申購文件傳真，簿記建檔
2、上午12:00前接收申購保證金
3、律師全程見證
T+1日
（2017年8月11日）
對擬配售對象進行關聯關系核查及投資者適當性管理
T+2日
（2017年8月14日）
1、根據簿記結果匯總協商確定發行價格、發行數量、配售對象
及其獲配股份
2、將初步發行結果向中國證監會報備
3、在獲中國證監會無異議後，向獲配投資者和酒業投資公司發
出《繳款通知書》、《認購確認函》和《股份認購協議》
4、向獲配的專業投資者發送《I型專業投資者告知及確認書》或
《II型專業投資者告知及確認書》；向獲配的普通投資者發送《普
通投資者風險承受能力評估結果告知函》，以及《適當性評估結
果確認書》或《產品或服務不適當警示及投資者確認書》
T+4日
（2017年8月16日）
1、退還未獲配投資者保證金（T+3）
2、簽署認購協議
3、專業投資者及普通投資者發回確認書掃描件及原件
4、獲配投資者和酒業投資公司簽署並返還《認購確認函》；根據
《繳款通知書》繳款（15:00前到賬），律師見證
T+6日
（2017年8月18日）
1、 啟動追加認購程序
2、 向已獲配投資者發送《追加認購通知書》及《申購報價單》
T+7日
（2017年8月21日）
1、12:00前接收追加投資者申購文件傳真
2、根據追加認購規則確定追加獲配對象及其獲配股份
日期
瀘州老窖非公開發行時間安排建議
3、向追加認購獲配投資者發出《追加認購繳款通知書》、《認
購確認函》和《股份認購協議》
T+8日
（2017年8月22日）
1、追加獲配投資者簽署認購協議
2、追加認購獲配投資者簽署並返還《認購確認函》；根據《追加
認購繳款通知書》繳款
T+9日
（2017年8月23日）
1、 會計師對主承銷商賬戶進行驗資
2、將募集資金扣除相關費用後劃轉發行人募集資金專用賬戶並
驗資
3、取得合規性說明、法律意見書等文件
T+10日
（2017年8月24日）
取得驗資報告
T+11日
（2017年8月25日）
向中國證監會提交備案材料
T+13日
（2017年8月29日）
向結算公司提交增發股份登記申請
T+17日
（2017年9月4日）
完成新增股份登記托管和鎖定工作
T+18日
（2017年9月5日）
向交易所報送上市申請文件
L日
披露發行情況報告書和股份變動公告
四、本次非公開發行的基本情況
（一）發行股票的種類和面值
本次非公開發行的股票為境內上市人民幣普通股（A股），每股面值為人民
幣1.00元。
（二）發行方式
本次非公開發行采用向特定對象非公開發行A股股票方式。
（三）發行數量
本次非公開發行股份數量為62,500,000股，發行數量符合發行人於2016年
5月16日召開的第八屆董事會第八次會議、於2016年9月13日召開的2016年
第一次臨時股東大會和中國證監會《關於核準瀘州老窖股份有限公司非公開發行
股票的批復》（證監許可[2017]1218號）批準的發行數量上限14,925.3731萬股。
（四）發行價格
本次非公開發行的定價基準日為第八屆董事會第八次會議決議公告日，即
2016年5月17日。本次非公開發行股票的發行價格為48.00元/股，不低於定價
基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%。公司已於2016年8月12日以
及2017年6月19日分別實施2015年、2016年度利潤分配方案，經調整後，本
次非公開發行底價由21.86元/股調整為20.10元/股（定價基準日前20個交易日
股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額÷定價基準日前20個交
易日股票交易總量）。
根據投資者的申購報價，綜合考慮發行人的募集資金需求，按照《認購邀請
書》中規定的價格確定原則，瀘州老窖與保薦機構（主承銷商）共同協商確定本
次發行的發行價格為 48.00元/股，相對於2017年8月9日（發行詢價日前一日）
前20個交易日均價53.33元/股折價9.99%，相對於2017年8月9日（發行詢價
日前一日）收盤價58.82元/股折價18.40%。
（五）募集資金總額、發行費用及募集資金凈額
募集資金總額人民幣3,000,000,000.00元，扣除承銷費用46,965,000元（含
稅）和驗資費300,000元（含稅），實際募集的資金人民幣2,952,735,000.00元，
加上承銷費用和驗資費用可抵扣的增值稅進項稅2,675,377.36元，募集資金凈額
為2,955,410,377.36元。
（六）會計師事務所對本次募集資金到位的驗證情況
截至2017年8月22日，發行對象已將認購資金共計人民幣3,000,000,000.00
元繳付至中金公司指定的賬戶，四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）
出具瞭川華信驗（2017）67號《驗資報告》，確認截至2017 年8月22日止，中
金公司已收到本次發行對象在指定賬戶繳存的認購資金人民幣3,000,000,000.00
元。
2017年8月23日，中金公司在扣除本次發行的相關費用後，將募集資金餘
額劃撥至發行人指定的銀行賬戶。
2017年8月23日，四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）就募
集資金到賬事項出具瞭川華信驗（2017）68號《驗資報告》，確認募集資金到賬。
根據該驗資報告，截至2017年8月23日，募集資金總額人民幣3,000,000,000.00
元，扣除各項發行費用人民幣47,265,000.00元（含稅），實際募集的資金人民幣
2,952,735,000.00元，加上承銷費用和驗資費用可抵扣的增值稅進項稅
2,675,377.36元，募集資金凈額為2,955,410,377.36元。
（七）募集資金專用賬戶設立和三方監管協議簽署情況
本次非公開發行股票的募集資金總額為3,000,000,000.00元，扣除發行費用
後的募集資金凈額將投資於釀酒工程技改項目（一期工程）。
公司已經建立募集資金專項存儲制度，並將嚴格遵循《募集資金管理制度》
的規定，資金到位後及時存入專用賬戶，按照募集資金使用計劃確保專款專用。
公司將在募集資金到位後一個月內與保薦機構、存放募集資金的商業銀行另行簽
訂募集資金三方監管協議，共同監督募集資金的使用情況。
（八）新增股份登記托管情況
公司已於2017年8月29日就本次增發股份向中國證券登記結算有限責任公
司深圳分公司提交相關登記材料。經確認，本次增發股份將於該批股份上市日的
前一交易日日終登記到賬，並正式列入上市公司的股東名冊。
本次發行新增股份為有限售條件的流通股，上市日為2017年9月14日，酒
業投資公司認購的本次非公開發行的股份自上市之日起36個月內不得轉讓，可
上市流通時間為2020年9月14日（如遇非交易日順延）。其他發行對象認購的
本次非公開發行股票限售期為自上市之日起12個月，可上市流通時間為2018
年9月14日（如遇非交易日順延）。
本次非公開發行完成後，公司股權分佈符合《深圳證券交易所股票上市規則》
規定的上市條件。
五、本次非公開發行的發行對象認購股份情況
本次非公開發行的發行對象總數為7名，符合《上市公司證券發行管理辦法》、
《上市公司非公開發行股票實施細則》的相關規定。本次非公開發行的發行對象
的具體情況如下：
（一）發行對象申購報價及其獲得配售情況
1、申購報價情況
保薦機構（主承銷商）於2017年8月7日開始，以電子郵件及紙質郵件的
方式向符合條件的特定投資者送達瞭《認購邀請書》及其相關附件，包括瀘州老
窖截至2017年7月31日收市後的可聯系的前20名股東（遇關聯方順延）、29
傢證券投資基金管理公司、14傢證券公司、8傢保險公司和105傢其他意向投資
者。
2017年8月10日9:00-12:00，在北京康達（成都）律師事務所的見證下，
發行人和保薦機構（主承銷商）共收到24傢投資者回復的《申購報價單》及相
關附件。經聯合保薦機構（主承銷商）與律師的共同核查確認，前述24傢投資
者按時、完整地發送全部申購文件。其中，私募投資基金已按相關法規規定在申
購報價日前完成私募基金管理人的登記和私募基金的備案，並在申購同時完整提
供備案證明的相關文件。需要繳納保證金的投資者均足額繳納保證金，即擬認購
最大金額的20%，報價均為有效報價。
上述24傢投資者的有效報價情況如下：
序號
名稱
申購價格
（元/股）
申購金額
（萬元）
1
華融匯通資產管理有限公司
46.00
32,000
2
成都雲知涯貿易有限公司
35.00
32,000
3
上海汽車集團財務有限責任公司
27.99
32,000
4
博時基金管理有限公司
51.60
46,000
5
中信建投證券股份有限公司
38.00
32,000
6
安邦資產管理有限責任公司
47.00
64,000
7
上海柘中集團股份有限公司
45.00
32,000
8
嘉實基金管理有限公司
45.18
45,000
9
平安資產管理有限責任公司
51.47
32,000
48.47
32,000
10
申萬菱信基金管理有限公司
47.10
39,000
11
匯添富基金管理股份有限公司
52.00
32,000
12
銀河資本資產管理有限公司
41.20
32,000
13
易方達基金管理有限公司
53.02
32,000
50.10
73,000
14
財通基金管理有限公司
49.99
34,000
47.35
40,000
45.35
55,000
15分離式冷氣價格比較
上海誠鼎新揚子投資合夥企業（有限合夥）
43.05
32,000
16
創金合信基金管理有限公司
41.18
32,000
38.23
64,000
29.41
160,000
17
何慧清
31.97
32,000
18
青島國信資本投資有限公司
46.08
32,000
19
興證證券資產管理有限公司
40.00
32,000
20
諾德基金管理有限公司
44.12
32,000
41.47
46,000
36.00
56,000
21
泰和正圓（北京）投資基金管理有限公司
50.98
32,000
22
匯安基金管理有限責任公司
45.88
35,000
23
北信瑞豐基金管理有限公司
40.28
33,000
40.27
41,000
24
民生加銀基金管理有限公司
48.00
33,000
43.00
66,000
39.00
99,000
2、股份配售情況
（1）本次發行價格的確定
按照《認購邀請書》中規定的價格確定原則，確定本次發行價格為48.00元
/股，相對於2017年8月9日（發行詢價日前一日）前20個交易日均價53.33
元/股折價9.99%，相對於2017年8月9日（發行詢價日前一日）收盤價58.82
元/股折價18.40%。
（2）發行定價及配售情況
除酒業投資公司外，本次配售采取“價格優先、認購金額優先”的原則。聯合
保薦機構（主承銷商）對在規定時間內收到的有效《申購報價單》進行簿記建檔，
按照有效申購的申報價格由高至低的原則進行排序，申報價格相同的按照其認購
金額由多至少進行排序，申報價格相同且認購金額相同的，按照收到《申購報價
單》的時間（以見證律師簽署時間為準）先後進行排序。
2017年8月14日，發行人及保薦機構（主承銷商）以全部有效申購的投資
者的報價為依據，並按照《認購邀請書》中規定的定價、配售原則，確定本次發
行的發行對象為包括酒業投資公司在內的8名投資者。最終確定發行總股數為
62,500,000股，募集資金總額為3,000,000,000.00元。
（3）追加認購及最終配售情況
由於一傢投資者未在《繳款通知書》規定的期限2017年8月16日15:00前
將認購款餘款足額匯至指定賬戶，根據《認購邀請書》約定，視為放棄認購。發
行人與聯合保薦機構（主承銷商）於2017年8月18日決定啟動追加認購程序，
向除酒業投資公司及未及時足額繳款的投資者外已獲配的其他6名投資者發送
追加認購通知。截至2017年8月21日12:00，共收到3單追加認購報價單，其
中有效申購3單，無效申購0單。經保薦機構（主承銷商）與律師的共同核查確
認，參與追加認購的投資者按時、完整地發送全部申購文件。根據《認購邀請書》
確定的追加認購規則，最終易方達基金管理有限公司獲得追加認購股份的配售。
上述3傢追加認購投資者的有效報價情況如下：
序號
名稱
申購價格
（元/股）
申購金額
（萬元）
1
易方達基金管理有限公司
48.00
32,000
2
匯添富基金管理股份有限公司
48.00
11,000
3
博時基金管理有限公司
48.00
32,000
本次非公開發行最終確定的發行對象及其認購價格、獲售股數、認購金額的
具體情況如下：
序號
認購對象
認購價格
（元/股）
認購股數
（股）
認購金額
（元）
1
瀘州酒業投資有限公司
48.00
4,166,666
199,999,968.00
2
易方達基金管理有限公司
48.00
21,874,999
1,049,999,952.00
3
匯添富基金管理股份有限公司
48.00
6,666,666
319,999,968.00
4
博時基金管理有限公司
48.00
9,583,333
459,999,984.00
5
平安資產管理有限責任公司
48.00
6,666,666
319,999,968.00
6
財通基金管理有限公司
48.00
7,083,333
339,999,984.00
7
民生加銀基金管理有限公司
48.00
6,458,337
310,000,176.00
合計
62,500,000
3,000,000,000.00
上述7傢發行對象符合瀘州老窖股東大會關於本次發行相關決議的規定。
（二）發行對象基本情況
1、瀘州酒業投資有限公司
企業性質：有限責任公司（國有獨資）
註冊資本：30,000.0000萬元
住所：瀘州市江陽區黃艤鎮永盛路3號
法定代表人：沈昭平
經營范圍：資產經營；國有資產經營管理；基礎設施投資與建設；承攬工程
施工；不良資產處置及其收益經營管理；投融資業務；投資經營有關咨詢服務；
投資開發經營房地產業。（依法須經批準的項目，經相關部門批準後方可開展經
營活動）
2、易方達基金管理有限公司
企業性質：其他有限責任公司
註冊資本：12,000.0000萬元
住所：廣東省珠海市橫琴新區寶中路3號4004-8室
法定代表人：劉曉艷
主要經營范圍：基金募集、基金銷售；資產管理；經中國證監會批準的其他
業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準後方可開展經營活動）
3、匯添富基金管理股份有限公司
企業性質：股份有限公司（非上市）
註冊資本：13,272.4224萬元
住所（營業場所）：上海市大沽路288號6幢538室
法定代表人：李文
主要經營范圍：基金募集，基金銷售，資產管理，經中國證監會許可的其他
業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準後方可開展經營活動）
4、博時基金管理有限公司
企業性質：有限責任公司
註冊資本：25,000.0000萬元
住所：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈29層
法定代表人：張光華
主要經營范圍：基金募集、基金銷售、特定客戶資產管理、資產管理和中國
證監會許可的其他業務。
5、平安資產管理有限責任公司
企業性質：有限責任公司（國內合資）
註冊資本：150,000.0000萬元
住所：中國（上海）自由貿易試驗區陸傢嘴環路1333號29-31樓
法定代表人：萬放
主要經營范圍：管理運用自有資金及保險資金，受托資金管理業務，與資金
管理業務相關的咨詢業務，國傢法律法規允許的其他資產管理業務。（依法須經
批準的項目，經相關部門批準後方可開展經營活動）
6、財通基金管理有限公司
企業性質：有限責任公司（國內合資）
註冊資本：20,000.0000萬元
住所：上海市虹口區吳淞路619號505室
法定代表人：劉未
主要經營范圍：基金募集、基金銷售、資產管理及中國證監會許可的其他業
務。(依法須經批準的項目，經相關部門批準後方可開展經營活動)
7、民生加銀基金管理有限公司
企業性質：有限責任公司（中外合資）
註冊資本：30,000.0000萬元
住所（營業場所）：廣東省深圳市福田區蓮花街道福中三路2005號民生金融
大廈13樓13A
法定代表人：張煥南
主要經營范圍：基金募集、基金銷售、資產管理和中國證監會許可的其他業
務。
（三）發行對象與公司的關聯關系及交易情況
1、發行對象與發行人的關聯關系
根據發行對象提供的出資方信息與發行人的關聯方進行比對，經核查，發行
對象與發行人均無關聯關系。
2、投資者適當性管理工作
經聯合保薦機構（主承銷商）與北京康達（成都）律師事務所核查，所有投
資者均在規定時間內足額繳付定金並提交瞭《認購邀請書》規定的申購報價單相
關附件。除酒業投資公司外，本次獲得最終配售的投資者共計6傢，全部為I型
專業投資者，並按照認購邀請書要求提供投資者適當性管理材料。
3、發行對象及其關聯方與公司最近一年的重大交易情況
最近一年，發行人與各發行對象及其關聯方之間均無重大交易。
4、發行對象及關聯方與公司未來的交易安排
本次非公開發行完成後，除酒業投資公司外，公司與發行對象及其關聯方不
存在未來交易安排。
（四）發行對象認購股份數量及限售期
序號
獲配對象
獲配股數
（股）
限售期
（月）
1
瀘州酒業投資有限公司
4,166,666
36
2
易方達基金管理有限公司
21,874,999
12
3
匯添富基金管理股份有限公司
6,666,666
12
4
博時基金管理有限公司
9,583,333
12
5
平安資產管理有限責任公司
6,666,666
12
6
財通基金管理有限公司
7,083,333
12
7
民生加銀基金管理有限公司
6,458,337
12
合計
62,500,000
（五）發行對象的認購資金來源
7傢獲配對象中，瀘州酒業投資有限公司以自有資金參與認購，易方達基金
管理有限公司以28個產品認購，匯添富基金管理股份有限公司以4個產品認購，
博時基金管理有限公司以8個產品認購，平安資產管理有限責任公司和民生加銀
基金管理有限公司以1個產品認購，財通基金管理有限公司以19個產品認購。
認購各方資金來源情況如下：
序
號
認購對象
資金
來源
認購產品名稱
委托人/出資
方
出資比例
認購金額
（元）
1
瀘州酒業
投資有限
公司
自有
資金
自有資金
-
100.00%
199,999,968
2
易方達基
金管理有
限公司
公募
基金
中國郵政儲蓄銀行股份
有限公司-易方達改革
紅利混合型證券投資基
金
-
100.00%
26,999,952
公募
基金
中國工商銀行股份有限
公司-易方達安心回饋
混合型證券投資基金
-
100.00%
1,499,952
公募
基金
中國建設銀行股份有限
公司-易方達新絲路靈
活配置混合型證券投資
基金
-
100.00%
96,999,936
公募
基金
中國農業銀行股份有限
公司-易方達瑞享靈活
配置混合型證券投資基
金
-
100.00%
4,999,968
公募
基金
交通銀行股份有限公司
-易方達科瑞靈活配置
混合型證券投資基金
-
100.00%
2,999,952
公募
基金
中國銀行-易方達策略
成長證券投資基金
-
100.00%
19,999,968
公募
基金
中國工商銀行股份有限
公司-易方達價值精選
混合型證券投資基金
-
100.00%
6,000,000
公募
基金
中國工商銀行-易方達
價值成長混合型證券投
資基金
-
100.00%
114,000,144
公募
基金
中國銀行股份有限公司
-易方達中小盤混合型
證券投資基金
-
100.00%
43,999,968
公募
基金
交通銀行股份有限公司
-易方達科匯靈活配置
混合型證券投資基金
-
100.00%
33,000,000
公募
基金
中國建設銀行-易方達
增強回報債券型證券投
資基金
-
100.00%
72,999,984
公募
基金
中國農業銀行股份有限
公司-易方達消費行業
股票型證券投資基金
-
100.00%
48,000,000
公募
基金
中國銀行-易方達策略
成長二號混合型證券投
資基金
-
100.00%
19,999,968
社保
基金
全國社保基金一零九組
合
-
100.00%
209,699,952
社保
基金
全國社保基金六零一組
合
-
100.00%
20,000,160
專戶
理財
產品
易方達基金公司-工行-
北京大學教育基金會
北京大學教
育基金會
100.00%
699,984
專戶
理財
產品
易方達基金-建設銀行-
中國人壽-中國人壽委
托易方達基金固定收益
組合
中國人壽保
險股份有限
公司
100.00%
9,999,984
養老
金產
品
易方達聚盈混合型養老
金產品-中國工商銀行
股份有限公司
-
100.00%
5,000,160
企業
年金
招商銀行股份有限公司
企業年金計劃-招商銀
行
招商銀行股
份有限公司
100.00%
1,300,080
企業
年金
中國印鈔造幣總公司企
業年金計劃-中國光大
銀行
中國印鈔造
幣總公司
100.00%
1,099,968
企業
年金
中國五礦集團公司企業
年金計劃-中國工商銀
行
中國五礦集
團公司
100.00%
699,984
公募
基金
中國銀行股份有限公司
-易方達豐和債券型證
券投資基金
-
100.00%
36,000,000
公募
基金
中國工商銀行股份有限
公司-易方達安心回報
債券型證券投資基金
-
100.00%
55,999,968
公募
基金
中國建設銀行-易方達
雙債增強債券型證券投
資基金
-
100.00%
999,984
公募
基金
中國銀行股份有限公司
-易方達歲豐添利債券
型證券投資基金
-
100.00%
3,999,984
社保
基金
全國社保基金五零二組
合
-
100.00%
159,999,984
養老
金產
品
易方達鑫享股票型養老
金產品-中國工商銀行
股份有限公司
-
100.00%
30,000,000
養老
金產
品
易方達穩健配置二號混
合型養老金產品-中國
工商銀行股份有限公司
-
100.00%
22,999,968
3
匯添富基
金管理股
份有限公
司
資管
計劃
匯添富基金-農業銀行-
中國太平洋人壽保險-
中國太平洋人壽股票定
增策略產品（個分紅）
委托投資
中國太平洋
人壽保險股
份有限公司
個分紅（現
金）產品
100.00%
99,999,984
資管
計劃
匯添富基金-農業銀行-
中國太平洋人壽保險-
中國太平洋人壽股票定
增策略產品（壽自營）
委托投資
中國太平洋
人壽保險股
份有限公司
100.00%
99,999,984
資管
計劃
匯添富基金-農業銀行-
農銀匯理（上海）資產
管理有限公司
農銀匯理（上
海）資產管理
有限公司
100.00%
20,000,016
社保
基金
全國社保基金四一六組
合
-
100.00%
99,999,984
4
博時基金
管理有限
公司
社保
基金
全國社保基金一零三組
合
-
100.00%
210,000,000
社保
基金
全國社保基金五零一組
合
-
100.00%
69,999,984
社保
基金
全國社保基金一零二組
合
-
100.00%
50,000,016
資管
計劃
博時基金-建設銀行-中
國人壽-中國人壽保險
（集團）公司委托博時
基金管理有限公司定增
組合
中國人壽保
險（集團）公
司
100.00%
39,999,984
資管
計劃
博時基金-郵儲銀行-建
信資本管理有限責任公
司
建信資本優
選標準化投
資1號專項資
產管理計劃
100.00%
30,000,000
資管
計劃
博時基金-平安銀行-華
潤深國投信托-華潤信
托·增盈單一資金信托
華潤深國投
信托-華潤信
托-增盈單一
100.00%
24,999,984
資金信托計
劃
資管
計劃
博時基金-工商銀行-申
萬宏源證券有限公司
申萬宏源恒
聚一號定向
資產管理計
劃
100.00%
20,000,016
資管
計劃
博時基金-招商銀行-中
銀國際證券有限責任公
司
中銀國際證
券定向資產
管理合同（編
號：廣州銀行
1號）
100.00%
15,000,000
5
平安資產
管理有限
責任公司
資管
計劃
平安資產-工商銀行-鑫
享3號資產管理產品
中國平安人
壽保險股份
有限公司
100.00%
319,999,968
6
財通基金
管理有限
公司
資管
計劃
財通基金-寧波銀行-石
船山（上海）資產管理
有限公司
石船山事件
驅動策略私
募基金三期
100.00%
1,299,984
資管
計劃
財通基金-光大銀行-西
南證券股份有限公司
西南證券股
份有限公司
100.00%
3,000,000
資管
計劃
財通基金-工商銀行-富
春258號資產管理計劃
王偉
14.66%
1,699,968
田曉松
11.73%
劉力更
11.73%
張令瑋
7.04%
吳秀娟
6.74%
唐建國
5.87%
朱衛東
4.40%
歐亞傑
4.40%
葉素丹
3.52%
張鵬君
2.93%
臧紹先等10
人
26.98%
資管
計劃
財通基金-興業銀行-海
通證券股份有限公司
海通證券股
份有限公司
100.00%
9,999,984
資管
計劃
財通基金-建設銀行-中
國人壽-中國人壽保險
（集團）公司委托財通
基金管理有限公司定增
組合
中國人壽保
險（集團）公
司
100.00%
79,999,968
資管
計劃
財通基金-招商銀行-財
通基金-祥和1號資產
管理計劃
中國對外經
濟貿易信托
有限公司（福
字99號財富
傳承財產信
托）
9.07%
9,999,984
陳立新
2.83%
龔衛寧
2.83%
蔣淑蘭
2.78%
沈彤
1.70%
李毅
1.70%
文建山
1.70%
方曉
1.70%
馬波濤
1.70%
畢雪芬
1.70%
靳簡等111人
72.29%
資管
計劃
財通基金-中國銀行-富
春創益定增1號資產管
理計劃
中銀證券-智
富（尊享）定
向資產管理
計劃
95.24%
35,000,016
財通基金管
理有限公司
4.76%
資管
計劃
財通基金-平安銀行-華
潤深國投信托-華潤信
托·增盈單一資金信托
華潤信托·增
盈單一資金
信托
100.00%
30,000,000
資管
計劃
財通基金-招商銀行-華
創證券有限責任公司
華創證券有
限責任公司
100.00%
35,000,016
資管
計劃
財通基金-招商銀行-中
國對外經濟貿易信托有
限公司
中國對外經
濟貿易信托
有限公司
100.00%
30,000,000
資管
計劃
財通基金-工商銀行-上
海同安投資管理有限公
司
上海同安投
資管理有限
公司
100.00%
20,000,016
資管
計劃
財通基金-工商銀行-錦
和定增分級9號資產管
理計劃
陜西石洋投
資管理有限
公司
50.00%
6,000,000
申萬宏源多
策略1號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略2號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略3號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略4號定向
12.50%
資產管理計
劃
資管
計劃
財通基金-平安銀行-東
方國際集團上海投資有
限公司
東方國際集
團上海投資
有限公司
100.00%
3,000,000
資管
計劃
財通基金-工商銀行-查
磊
查磊
100.00%
9,999,984
資管
計劃
財通基金-工商銀行-嘉
實定增驅動12號資產
管理計劃
屈艷琍
10.00%
1,500,000
張翠英
6.67%
張汝忻
6.67%
楊衛國
6.67%
辛蓉
6.67%
陳旻
3.33%
李琴
3.33%
徐海洋
3.33%
劉奇容
3.33%
張金林
3.33%
張福林等14
人
46.67%
資管
計劃
財通基金-工商銀行-錦
和定增分級52號資產
管理計劃
成都華西能
航股權投資
基金管理有
限公司（代表
華西開元1號
私募基)
50.00%
35,000,016
申萬宏源多
策略1號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略2號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略3號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略4號定向
資產管理計
劃
12.50%
資管
計劃
財通基金-工商銀行-富
春定增1230號資產管
理計劃
趙秀琴
16.00%
3,500,016
陸雪英
6.67%
王柏能
6.00%
史瓊
5.00%
沈雲芬
5.00%
邵軍
4.00%
屠惠英
4.00%
周昕乃
3.33%
金念祖
3.33%
朱曉宇
3.33%
汪雅仙等13
人
43.33%
資管
計劃
財通基金-工商銀行-錦
滾筒洗衣機評價
和定增分級7號資產管
理計劃
中融銀創-銀
創定增1號私
募證券投資
基金
50.00%
5,000,016
申萬宏源多
策略1號定向
資產管理計
劃
10.00%
申萬宏源多
策略2號定向
資產管理計
劃
10.00%
申萬宏源多
策略3號定向
資產管理計
劃
10.00%
申萬宏源多
策略4號定向
資產管理計
劃
10.00%
申銀萬國證
券股份有限
公司易方達
資產1號定向
資產管理計
劃
10.00%
資管
計劃
財通基金-興業銀行-江
海證券有限公司
江海證券有
限公司
100.00%
20,000,016
7
民生加銀
基金管理
有限公司
資管
計劃
民生加銀鑫牛定向增發
73號資產管理計劃
民生中信建
投南京5號定
向資產管理
計劃
100.00%
310,000,176
保薦機構（主承銷商）對上述認購對象進行瞭核查，確認該等認購對象並非
發行人及發行人的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人、董事、監事、高級
管理人員、保薦機構（主承銷商）、及與上述機構及人員存在關聯關系的關聯方，
也不存在上述機構及人員通過直接或間接方式參與本次發行認購的情形。
六、保薦機構關於發行過程及認購對象合規性的結論意見
本次非公開發行的保薦機構認為：發行人本次非公開發行股票履行瞭必要的
內部決策及外部審批程序，發行過程遵循瞭公平、公正的原則；本次發行認購對
象的確定及定價符合公平、公正原則，認購對象獲得瞭相關監管機構核準，符合
發行人及其全體股東的利益，發行人本次非公開發行股票符合《中華人民共和國
公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司證券發行管理辦法》、《上市公司
非公開發行股票實施細則》等法律、法規的有關規定。認購對象並非發行人及發
行人的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人、董事、監事、高級管理人員、
保薦機構（主承銷商）、及與上述機構及人員存在關聯關系的關聯方，也不存在
上述機構及人員通過直接或間接方式參與本次發行認購的情形。
七、發行人律師關於發行過程及認購對象合規性的結論意見
本次非公開發行的發行人律師北京康達（成都）律師事務所認為：“發行人
本次發行股票已獲得必要的批準、授權和核準；本次發行股票所涉及的股份認購
協議及其他有關法律文書合法、有效；本次發行股票的發行過程和發行對象符合
《證券發行管理辦法》、《實施細則》和《發行與承銷管理辦法》等法律、法規和
規范性文件的相關規定，發行結果公平、公正。”
第二節 本次新增股份上市情況
一、新增股份上市批準情況
公司已於2017年8月29日就本次增發股份向中國證券登記結算有限責任公
司深圳分公司提交相關登記材料。經確認，本次增發股份將於該批股份上市日的
前一交易日日終登記到賬，並正式列入上市公司的股東名冊。
本次新增股份的上市首日為2017年9月14日。根據深交所相關業務規則的
規定，上市首日公司股價不除權，股票交易仍設漲跌幅限制。
二、新增股份的基本情況
證券簡稱：瀘州老窖
證券代碼：000568
上市地點：深圳證券交易所
上市時間：本次新增股份的上市首日為2017年9月14日
三、新增股份的限售安排
本次非公開發行股票完成後，酒業投資公司認購的本次非公開發行的股份自
上市之日起36個月內不得轉讓，其他特定對象認購的公司股份自上市之日起12
個月內不得轉讓。
第三節 本次非公開發行前後公司基本情況
一、本次非公開發行前後前十名股東情況
1、本次非公開發行前公司前十名股東情況
截至 2017 年6月 30日，公司前十名股東持股情況如下：
序號
股東名稱
股份數量（股）
持股比例
1
瀘州老窖集團有限責任公司
381,088,389
27.18%
2
瀘州市興瀘投資集團有限公司
365,971,142
26.10%
3
中央匯金資產管理有限責任公司
20,937,500
1.49%
4
香港中央結算有限公司
20,589,618
1.47%
5
中國建設銀行股份有限公司-易方達新絲路
靈活配置混合型證券投資基金
14,719,008
1.05%
6
四川金舵投資有限責任公司
13,137,100
0.94%
7
全國社保基金一零九組合
9,705,717
0.69%
8
中國銀行股份有限公司－易方達中小盤混
合型證券投資基金
9,700,000
0.69%
9
華泰證券股份有限公司
9,201,758
0.66%
10
中國平安人壽保險股份有限公司－萬能－
個險萬能
8,513,267
0.61%
合計
853,563,499
60.88%
2、新增股份登記到賬後公司前十大股東
新增股份登記到賬後，公司前十大股東持股情況如下（來自中國證券登記結
算有限責任公司深圳分公司2017年8月31日提供數據）：
序號
股東名稱
股份數量（股）
持股比例
1
瀘州老窖集團有限責任公司
381,088,389
26.02%
2
瀘州市興瀘投資集團有限公司
308,971,142
21.09%
3
中信證券股份有限公司客戶信用交易擔保
證券賬戶
60,575,318
4.14%
4
香港中央結算有限公司
25,002,335
1.71%
5
中央匯金資產管理有限責任公司
20,937,500
1.43%
序號
股東名稱
股份數量（股）
持股比例
6
中國建設銀行股份有限公司-易方達新絲路
靈活配置混合型證券投資基金
15,348,496
1.05%
7
全國社保基金一零九組合
13,810,181
0.94%
8
四川金舵投資有限責任公司
13,137,100
0.90%
9
中國農業銀行股份有限公司－易方達消費行
業股票型證券投資基金
10,933,094
0.75%
10
中國證券金融股份有限公司
8,829,095
0.60%
合計
858,632,650
58.63%
二、本次非公開發行前後董事、監事和高級管理人員持股變化情
況
公司全體董事、監事和高級管理人員均不是本次非公開發行的對象。本次非
公開發行前後，公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份數量均未發生變
動。
三、本次發行對公司的影響
（一）本次發行對股本結構的影響
本次非公開發行A股前後公司股本結構變化的情況如下：
單位：股
類別
本次非公開發行前
變動數
本次非公開發行後
總股本
1,402,252,476
62,500,000
1,464,752,476
無限售條件的流通股
1,402,252,476
-
1,402,252,476
有限售條件的股份
-
62,500,000
62,500,000
（二）本次發行對資產結構的影響
本次非公開發行完成後，公司的總資產和凈資產將相應增加，資產負債率下
降，公司抗風險能力將得到進一步增強。
（三）股份變動對主要財務指標的影響
公司本次發行新增62,500,000股，募集資金總額3,000,000,000元，總股本
增加至1,464,752,476股。以公司2016年及2017年1-6月的歸屬於上市公司股東
的每股收益、歸屬於上市公司股東的每股凈資產，經模擬計算，本次發行前後的
每股收益和每股凈資產如下：
項目
2017年6月30日/2017年1-6月
2016年12月31日/2016年度
發行前
發行後
發行前
發行後
每股收益（元/股）
1.0462
1.0016
1.3747
1.3161
每股凈資產（元/股）
7.9472
9.6258
7.8663
9.5483
註：發行前基本每股收益（全面攤薄）=對應會計期間歸屬於母公司所有者的凈利潤/
本次發行前股本總額；
發行前每股凈資產（全面攤薄）=截至期末歸屬於母公司所有者權益合計/本次發行前股
本總額；
發行後基本每股收益（全面攤薄）=對應會計期間歸屬於母公司所有者的凈利潤/本次發
行後股本總額；
發行後每股凈資產（全面攤薄）=（截至期末歸屬於母公司所有者權益合計+本次募集
資金凈額）/本次發行後股本總額。
（四）本次發行對業務結構的影響
本次非公開發行完成及項目建成後，公司的產品結構將得以逐步優化，產品
市場競爭力得以提升，有利於提高公司的盈利能力。本次非公開發行不會對公司
的主營業務結構產生重大影響。
（五）本次發行對公司治理的影響
本次發行前，公司嚴格按照《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所股票上
市規則》、《深圳證券交易所上市公司規范運作指引》等有關法律法規的要求規范
運作，建立瞭完善的公司治理制度。本次發行完成後，公司將繼續嚴格按有關法
律、法規加強和完善公司的法人治理結構。由於有眾多投資者參與公司非公開發
行並成為公司股東，來自投資者的監督將更加嚴格，將有利於公司未來的規范治
理。
（六）本次發行對高管人員結構的影響
截至目前，公司尚無對高級管理人員結構進行進一步調整的計劃，本次發行
不會對高級管理人員結構造成重大影響。若公司擬調整高管人員結構，將根據有
關規定，履行必要的法律程序和信息披露義務。
（七）本次發行對關聯交易和同業競爭的影響
本次發行完成後，公司與控股股東及其關聯人之間的業務關系、管理關系均
不存在重大變化，亦不會因本次發行產生同業競爭和其他關聯交易。
第四節 財務會計信息及管理層討論與分析
一、財務會計信息
公司2014年度、2015年度和2016年度財務報告均根據新的《企業會計準
則》編制，投資者如需瞭解發行人會計報表，請查閱巨潮資訊網
（www.cninfo.com.cn）公佈的財務報告。
公司2014年度、2015年度以及2016年度財務報告已經四川華信（集團）
會計師事務所（特殊普通合夥）審計，對2014年度出具瞭川華信審（2015）025
號帶強調事項段的無保留意見審計報告，對2015年和2016年分別出具瞭川華信
審（2016）024號和川華信審（2017）021號標準無保留意見的審計報告。2017
年1-6月數據未經審計。
（一）主要合並財務數據
1、合並資產負債表主要數據
單位：元
項目
2017/06/30
2016/12/31
2015/12/31
2014/12/31
資產總計
13,788,082,338.75
13,674,035,552.67
13,204,397,402.89
13,192,327,966.06
負債總計
2,507,932,266.41
2,549,401,187.65
2,842,536,490.20
3,399,114,527.93
股東權益合計
11,280,150,072.34
11,124,634,365.02
10,361,860,912.69
9,793,213,438.13
歸屬於母公司所
有者權益合計
11,143,967,255.37
11,030,504,418.15
10,272,688,921.43
9,709,855,916.86
2、合並利潤表主要數據
單位：元
項目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
營業總收入
5,116,014,346.10
8,303,996,837.62
6,900,197,915.25
5,353,455,761.38
營業利潤
1,957,073,268.40
2,539,975,826.57
1,931,691,054.08
1,195,014,588.71
利潤總額
1,959,518,418.22
2,529,877,805.43
1,966,697,800.73
1,220,349,750.05
凈利潤
1,509,323,989.53
1,949,696,750.85
1,550,353,727.71
978,892,445.67
歸屬於母公司所
有者的凈利潤
1,467,043,514.56
1,927,743,515.83
1,472,756,220.64
881,490,440.88
3、合並現金流量表主要數據
單位：元
項目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
經營活動產生的現
金流量凈額
1,347,676,719.19
2,625,088,408.49
153,583,121.82
1,312,651,710.83
投資活動產生的現
金流量凈額
-290,339,310.71
-236,457,080.67
-112,472,647.20
-148,420,228.97
籌資活動產生的現
金流量凈額
-1,600,121,986.68
-1,169,418,364.83
-1,190,642,368.78
-1,823,973,455.47
現金及現金等價物
凈增加額
-541,985,850.23
1,219,281,657.14
-1,149,892,137.91
-660,708,789.30
期末現金及現金等
價物餘額
4,284,462,181.51
4,765,092,939.21
3,545,811,282.07
4,695,703,419.98
（二）主要財務指標
項目
2017.6.30
/2017年1-6月
2016.12.31
/2016年度
2015.12.31
/2015年度
2014.12.31
/2014年度
流動比率
3.89
3.93
3.44
2.97
速動比率
2.94
2.92
2.39
2.12
資產負債率（%）
18.19
18.64
21.53
25.77
應收賬款周轉率（次）
1,300.82
1,029.95
430.71
335.92
存貨周轉率（次）
0.67
1.17
1.23
1.07
息稅折舊攤銷前利潤（萬元）
206,024.12
270,467.94
212,732.84
137,479.22
每股經營活動現金流量（元）
0.96
1.87
0.11
0.94
每股凈現金流量（元）
-0.39
0.87
-0.82
-0.47
每股凈資產（元）
7.9472
7.8663
7.3258
6.9245
無形資產（扣除土地使用權）占
凈資產的比例（%）
0.07
0.06
0.09
0.11
基本每股收益（元／股）
1.0462
1.3747
1.0503
0.6286
稀釋每股收益（元／股）
1.0462
1.3747
1.0503
0.6286
扣除非經常性損益後的基本每股
收益（元／股）
1.0458
1.3816
1.0329
0.6125
加權平均凈資產收益率（%）
12.49
17.79
14.74
8.65
扣除非經常性損益後的加權平均
凈資產收益率（%）
12.49
17.88
14.49
8.47
二、管理層討論與分析
（一）財務狀況分析
1、資產規模及構成分析
報告期，公司資產結構及變化情況如下：
單位：萬元
項目
2017年6月30
日
2016年12月31
日
2015年12月31
日
2014年12月31
日
流動資產
941,891.63
968,488.75
938,519.14
993,352.58
非流動資產
436,916.60
398,914.81
381,920.60
325,880.22
資產總計
1,378,808.23
1,367,403.56
1,320,439.74
1,319,232.80
報告期內發行人的資產規模較為穩定。發行人報告期各期末的資產總額分別
為1,319,232.80萬元、1,320,439.74萬元、1,367,403.56萬元和1,378,808.23萬元。
報告期內發行人的資產結構未發生重大變化，流動資產占總資產的比例保持
在70%左右。流動資產占總資產的比例較高，符合發行人規模經營的白酒生產、
銷售企業特征。
2、負債規模及構成分析
報告期，公司負債結構及變化情況如下：
單位：萬元
項目
2017年6月30
日
2016年12月31
日
2015年12月31
日
2014年12月31
日
流動負債
242,120.06
246,338.59
273,013.20
334,700.06
非流動負債
8,673.17
8,601.53
11,240.45
5,211.39
負債總計
250,793.23
254,940.12
284,253.65
339,911.45
報告期內，發行人的負債總體呈下降趨勢，主要是因為發行人在實施營銷戰
略轉型過程中調整銷售預收款模式，對銷售渠道進行清理，導致預收款項減少。
變頻冷氣機推薦
在負債結構方面，公司的負債主要為流動負債，其占比均保持在96%以上。
3、償債能力分析
報告期內，公司的償債能力評價指標如下：
項目
2017.6.30
/2017年1-6月
2016.12.31
/2016年度
2015.12.31
/2015年度
2014.12.31
/2014年度
流動比率
3.89
3.93
3.44
2.97
速動比率
2.94
2.92
2.39
2.12
資產負債率（%）
18.19
18.64
21.53
25.77
報告期內，公司的流動比率分別為2.97、3.44、3.93和3.89，速動比率分別
為2.12、2.39、2.92和2.94，總體均處於較高水平，且呈逐年上升趨勢，同時公
司的資產負債率逐年下降，到2017年6月末僅為18.19%。公司財務穩健，具有
較強的償債能力。
（二）盈利能力分析
1、主營業務收入分析
報告期內，公司主營業務收入情況如下：
單位：萬元
項目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
主營業務收入（酒類收入）
498,906.47
807,356.17
657,134.65
500,652.97
其他業務收入
12,694.96
23,043.52
32,885.14
34,692.61
合 計
511,601.43
830,399.68
690,019.79
535,345.58
2015年以來，我國白酒行業逐步呈現復蘇跡象，其中優勢白酒企業的業績
復蘇較為明顯。在行業復蘇的大背景下，發行人抓住產業契機，優化管理，加大
營銷推廣力度，促使其報告期內的主營業務收入（酒類收入）規模保持較快增長。
從酒類收入的產品結構來看，中高檔白酒的銷售收入占比逐年上升，也符合白酒
消費升級的行業趨勢。
2、盈利能力分析
報告期內，公司主要盈利能力指標如下表：
項目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
利潤總額（萬元）
195,951.84
252,987.78
196,669.78
122,034.98
凈利潤（萬元）
150,932.40
194,969.68
155,035.37
97,889.24
歸屬於母公司所有者的凈利
潤（萬元）
146,704.35
192,774.35
147,275.62
88,149.04
銷售毛利率（%）
68.33
61.84
47.35
44.63
銷售凈利率（%）
29.50
23.48
22.47
18.29
在白酒行業復蘇及消費升級的大背景下，報告期內，發行人的中高端白酒銷
量增長，並且通過對定價政策的調整，銷售價格也有所提高，因此發行人的利潤
水平、盈利能力等指標均逐年優化。
3、期間費用分析
報告期內，公司期間費用情況如下表：
單位：萬元
項 目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
銷售費用
85,988.89
153,928.24
87,387.46
57,923.60
管理費用
27,442.80
54,388.28
44,252.21
46,809.37
財務費用
-3,598.55
-5,878.65
-5,834.80
-9,095.60
合 計
109,833.14
202,437.87
125,804.87
95,637.38
報告期內，由於加大瞭廣告投入和市場促銷力度，銷售費用規模快速增長；
財務費用因定期存款利息收入的減少呈現逐年增長態勢；管理費用率總體呈下降
趨勢，但主要由於支付的職工薪酬大幅增加，2016年的管理費用較2015年大幅
增加。
（三）現金流量分析
報告期內，公司現金流量情況如下表所示：
項 目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
一、經營活動產生的現金流量
凈額
134,767.67
262,508.84
15,358.31
131,265.17
其中：經營活動現金流入
555,841.67
808,192.61
662,502.33
811,762.42
經營活動現金流出
421,074.00
545,683.76
647,144.02
680,497.25
二、投資活動產生的現金流量
凈額
-29,033.93
-23,645.71
-11,247.26
-14,842.02
其中：投資活動現金流入
2,556.58
1,125.88
1,006.36
2,188.19
投資活動現金流出
31,590.51
24,771.59
12,253.63
17,030.21
三、籌資活動產生的現金流量
凈額
-160,012.20
-116,941.84
-119,064.24
-182,397.35
其中：籌資活動現金流入
-
545.38
2,311.00
1,195.04
籌資活動現金流出
160,012.20
117,487.21
121,375.24
183,592.38
四、現金及現金等價物凈增加
額
-54,198.59
121,928.17
-114,989.21
-66,070.88
報告期內，發行人經營活動現金流量凈額分別為131,265.17萬元、15,358.31
萬元、262,508.84萬元和134,767.67萬元，均為正數，說明公司的經營狀況良好，
能夠為公司的正常經營提供充分保障。
報告期內，發行人投資活動產生的現金流量凈額均為負數，主要系公司對部
分既有生產設備實施瞭技術改造、產能升級，同時新建部分生產設施所致。
2014年-2016年，發行人籌資活動產生的現金流量凈額均為負數，主要系公
司現金分紅所致，由於當期公司實現凈利潤和現金分紅不同，導致各個年度籌資
活動產生的現金流出金額差異較大。2017年1-6月，籌資活動產生的現金流量凈
額為負數主要是子公司償還借款及現金分紅所致。
第五節 本次新增股份發行上市相關機構
（一）發行人
公司名稱：
瀘州老窖股份有限公司
法定代表人：
劉淼
聯系人：
趙亮、王鈺
辦公地址：
四川省瀘州市南光路瀘州老窖營銷網絡指揮中心
聯系電話：
0830-2398826
傳真：
0830-2398864
（二）聯合保薦機構（主承銷商）
公司名稱：
中國國際金融股份有限公司
法定代表人：
畢明建
保薦代表人：
劉之陽、餘燕
項目協辦人：
任冠蕾
項目組成員：
陳婷婷、莊劼
辦公地址：
北京市朝陽區建國門外大街1號國貿大廈2座27層及28層
聯系電話：
010-65051166
傳真：
010-65051156
（二）聯合保薦機構（主承銷商）
公司名稱：
華西證券股份有限公司
法定代表人：
楊炯洋
保薦代表人：
尹利才、杜國文
項目協辦人：
王宇翔
項目組成員：
萬傢友、周晗、劉華、李楊
辦公地址：
成都市高新區天府二街198號
聯系電話：
010-51662928
傳真：
010-68566707
（三）發行人律師
公司名稱：
北京康達（成都）律師事務所
法定代表人：
江華
經辦律師：
楊波、印娟
辦公地址：
四川省成都市西安北路2號芙蓉花園F座5502
聯系電話：
028-87747485
傳真：
028-87741838
（四）發行人審計機構
公司名稱：
四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）
法定代表人：
李武林
經辦註冊會計師：
馮淵、何壽福
辦公地址：
四川省成都市武候區洗面橋街18號金茂禮都南樓28樓
聯系電話：
028-85560449
傳真：
028-85592480
（五）發行人驗資機構
公司名稱：
四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）
法定代表人：
李武林
經辦註冊會計師：
馮淵、何壽福
辦公地址：
四川省成都市武候區洗面橋街18號金茂禮都南樓28樓
聯系電話：
028-85560449
傳真：
028-85592480
第六節 保薦機構的上市推薦意見
一、保薦協議簽署和指定保薦代表人情況
發行人與中金公司、華西證券簽署瞭《瀘州老窖股份有限公司（作為發行人）
與中國國際金融股份有限公司、華西證券股份有限公司（作為聯合保薦機構）關
於境內非公開發行人民幣普通股（A股）股票與上市之保薦協議》，聘請中金公
司、華西證券作為發行人非公開發行股票並上市的聯合保薦機構，負責推薦公司
的證券發行，在保薦期間持續督導公司履行規范運作、信守承諾、信息披露等義
務。
（一）聯合保薦機構（主承銷商）中國國際金融股份有限公司情況
中金公司指定劉之陽、餘燕兩名保薦代表人，具體負責瀘州老窖本次非公開
發行股票並上市的保薦工作。上述保薦代表人的具體執業情況如下：
劉之陽：保薦代表人，中金公司投資銀行部副總經理，曾經擔任廈門億聯網
絡技術股份有限公司首次公開發行股票項目的保薦代表人，在保薦業務執業過程
中嚴格遵守《證券發行上市保薦業務管理辦法》等相關規定，執業記錄良好。
餘燕：保薦代表人，中金公司投資銀行部董事總經理，曾經擔任廣東東陽光
科技控股股份有限公司2014年非公開發行股票項目及杭州銀行股份有限公司首
次公開發行股票項目的保薦代表人，在保薦業務執業過程中嚴格遵守《證券發行
上市保薦業務管理辦法》等相關規定，執業記錄良好。
（二）聯合保薦機構（主承銷商）華西證券股份有限公司情況
華西證券指定尹利才、杜國文擔任瀘州老窖本次非公開發行的保薦代表人。
上述保薦代表人的具體執業情況如下：
尹利才：法學碩士，華西證券投資銀行總部副總經理。首批註冊保薦代表人，
通過中國律師資格考試，擁有10餘年投資銀行工作經驗。曾主持或參與瞭通化
金馬配股項目，江蘇申龍IPO項目，作為簽字保薦代表人完成瞭華錄百納、金
盾股份創業板IPO項目和陜西黑貓主板IPO項目以及天威保變、宗申動力非公
開發行項目。
杜國文：經濟學博士，華西證券分管投資銀行業務副總裁、保薦代表人。曾
主持或參與瞭天威保變、航天信息、北方天鳥IPO項目，保定天鵝、建設機械
非公開發行項目，作為簽字保薦代表人完成瞭樂山電力、易華錄非公開發行、動
力源配股項目。
本次非公開發行及上市的保薦期間分為本次非公開發行的股票發行上市期
間和持續督導期間，其中持續督導期間為自證券上市之日起的當年剩餘時間及
其後一個完整會計年度。
二、上市推薦意見
保薦機構認為：瀘州老窖申請本次非公開發行股票上市符合《公司法》、《證
券法》、《上市公司證券發行管理辦法》、《上市公司非公開發行股票實施細則》
和《深圳證券交易所股票上市規則》等法律、法規的有關規定，瀘州老窖本次非
公開發行股票具備在深圳證券交易所上市的條件。中金公司、華西證券願意推薦
瀘州老窖本次非公開發行股票在深圳證券交易所上市交易，並承擔相關保薦責任。
第七節 其他重要事項
除上述事項外，無其他需說明的重要事項。
第八節 中介機構聲明
（附後）
（一）聯合保薦機構（主承銷商）中國國際金融股份有限公司聲明
本公司已對瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行情況報告書暨上市
公告書進行瞭核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實
性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
項目協辦人：_________________
任冠蕾
保薦代表人：_________________ _________________
劉之陽 餘燕
法定代表人：_________________
畢明建
聯合保薦機構（主承銷商）：中國國際金融股份有限公司
2017年9月13日
（二）聯合保薦機構（主承銷商）華西證券股份有限公司聲明
本公司已對瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行情況報告書暨上市
公告書進行瞭核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實
性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
項目協辦人：_________________
王宇翔
保薦代表人：_________________ _________________
尹利才 杜國文
法定代表人：_________________
楊炯洋
聯合保薦機構（主承銷商）：華西證券股份有限公司
2017年9月13日
（三）發行人律師聲明
本所及簽字律師已閱讀瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行情況報
告書暨上市公告書，確認發行情況報告書暨上市公告書與本所出具的法律意見書
不存在矛盾。本所及簽字律師對發行人在發行情況報告書暨上市公告書引用的法
律意見書的內容無異議，確認發行情況報告書暨上市公告書不致因所引用內容出
現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應
的法律責任。
經辦律師： ___________ ___________
楊波 印娟
律師事務所負責人：_________________
江華
北京康達（成都）律師事務所
2017年9月13日
（四）審計機構聲明
本所及簽字註冊會計師已閱讀瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行
情況報告書暨上市公告書，確認發行情況報告書暨上市公告書與本所出具的報告
不存在矛盾。本所及簽字註冊會計師對發行人在發行情況報告書暨上市公告書中
引用的審計報告的內容無異議，確認發行情況報告書暨上市公告書不致因所引用
內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性
承擔相應的法律責任。
經辦註冊會計師： ________________ ________________
馮淵 何壽福
會計師事務所負責人：________________
李武林
四川華信（集團）會計師事務所
（特殊普通合夥）
2017年9月13日
（五）驗資機構聲明
本所及簽字註冊會計師已閱讀瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行
情況報告書暨上市公告書，確認發行情況報告書暨上市公告書與本所出具的報告
不存在矛盾。本所及簽字註冊會計師對發行人在發行情況報告書暨上市公告書中
引用的驗資報告的內容無異議，確認發行情況報告書暨上市公告書不致因所引用
內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性
承擔相應的法律責任。
經辦註冊會計師： ________________ ________________
馮淵 何壽福
會計師事務所負責人：________________
李武林
四川華信（集團）會計師事務所
（特殊普通合夥）
2017年9月13日
第九節 備查文件
1、聯合保薦機構中國國際金融股份有限公司、華西證券股份有限公司出具
的發行保薦書、發行保薦工作報告和盡職調查報告；
2、發行人律師北京康達（成都）律師事務所出具的法律意見書和律師工作
報告；
3、聯合保薦機構中國國際金融股份有限公司、華西證券股份有限公司出具
的上市保薦書；
4、聯合保薦機構中國國際金融股份有限公司、華西證券股份股份有限公司
關於瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行合規性的說明；
5、發行人律師北京康達（成都）律師事務所出具的關於本次非公開發行股
票發行過程和認購對象合規性的法律意見書；
6、會計師事務所出具的驗資報告；
7、其他與本次發行有關的重要文件。
以上備查文件，投資者可在發行人、保薦機構辦公地址查詢。
特此公告。
（本頁無正文，為《瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行情況報告書暨上
市公告書》之蓋章頁）
發行人：瀘州老窖股份有限公司
2017年9月13日
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[上市]瀘州老窖:非公開發行股票發行情況報告書暨上市公告書
證券代碼：000568 證券簡稱：瀘州老窖 公告編號：2017-20
瀘州老窖股份有限公司
非公開發行股票發行情況報告書
暨上市公告書
公司及董事會全體成員保證公告內容真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤
導性陳述或者重大遺漏。
特別提示
1、發行數量和發行價格
股票種類：人民幣普通股（A股）
發行數量：62,500,000股
發行價格：48.00元/股
募集資金總額：3,000,000,000.00元人民幣
募集資金凈額：2,955,410,377.36元人民幣
2、新增股份上市安排
本次發行新增股份將於2017年9月14日在深交所上市。新增股份上市首日
股價不除權，股票交易設漲跌幅限制。
3、發行對象及限售期安排
本次非公開發行的對象及認購數量如下：
序號
發行對象
認購數量（股）
1
瀘州酒業投資有限公司
4,166,666
2
易方達基金管理有限公司
21,874,999
3
匯添富基金管理股份有限公司
6,666,666
4
博時基金管理有限公司
9,583,333
5
平安資產管理有限責任公司
6,666,666
6
財通基金管理有限公司
7,083,333
7
民生加銀基金管理有限公司
6,458,337
合計
62,500,000
本次非公開發行股票完成後，瀘州酒業投資有限公司（以下簡稱“酒業投資
公司”）認購的本次非公開發行的股份自上市之日起36個月內不得轉讓，其他
特定對象認購的公司股份自上市之日起12個月內不得轉讓。本次非公開發行股
票發行對象因由本次發行取得的公司股份在鎖定期屆滿後減持還需遵守《公司
法》、《證券法》、《深圳證券交易所股票上市規則》、《上市公司股東、董監高減持
股份的若幹規定》（證監會公告[2017]9號）等法律、法規、規章、規范性文件、
深圳證券交易所相關規則以及《公司章程》的相關規定。本次發行完成後，由於
上市公司送紅股、轉增股本等原因增持的公司股份，亦應遵守上述約定。若監管
機關對非公開發行股票發行對象的鎖定期進行調整，則公司對本次非公開發行股
票的鎖定期也將作相應調整。
4、資產過戶情況
本次發行的股票全部以現金認購，不涉及資產過戶情況。
本次非公開發行完成後，公司股權分佈符合《深圳證券交易所股票上市規則》
規定的上市條件。
目錄
釋義 ............................................................................................................................... 4
第一節 本次非公開發行概況 ..................................................................................... 5
一、公司基本情況 ................................................................................................................... 5
二、本次非公開發行履行的相關程序 ................................................................................... 5
三、本次非公開發行的發行時間安排 ................................................................................... 6
四、本次非公開發行的基本情況 ........................................................................................... 7
五、本次非公開發行的發行對象認購股份情況 ................................................................. 10
六、保薦機構關於發行過程及認購對象合規性的結論意見 ............................................. 23
七、發行人律師關於發行過程及認購對象合規性的結論意見 ......................................... 23
第二節 本次新增股份上市情況 ............................................................................... 24
一、新增股份上市批準情況 ................................................................................................. 24
二、新增股份的基本情況 ..................................................................................................... 24
三、新增股份的限售安排 ..................................................................................................... 24
第三節 本次非公開發行前後公司基本情況 ........................................................... 25
一、本次非公開發行前後前十名股東情況 ......................................................................... 25
二、本次非公開發行前後董事、監事和高級管理人員持股變化情況 ............................. 26
三、本次發行對公司的影響 ................................................................................................. 26
第四節 財務會計信息及管理層討論與分析 ........................................................... 29
一、財務會計信息 ................................................................................................................. 29
二、管理層討論與分析 ......................................................................................................... 30
第五節 本次新增股份發行上市相關機構 ............................................................... 35
第六節 保薦機構的上市推薦意見 ........................................................................... 37
一、保薦協議簽署和指定保薦代表人情況 ......................................................................... 37
二、上市推薦意見 ................................................................................................................. 38
第七節 其他重要事項 ............................................................................................... 39
第八節 中介機構聲明 ............................................................................................... 40
第九節 備查文件 ....................................................................................................... 46
釋義
本發行情況報告暨上市公告書中，除另有說明外，下列詞語或簡稱具有如下
特定含義：
發行人、公司、瀘
州老窖
指
瀘州老窖股份有限公司
本次發行、本次非
公開發行
指
根據證監許可[2017]1218號文核準，發行人擬向特定對象非公
開發行不超過149,253,731股（含149,253,731股）普通股股票
中國證監會
指
中國證券監督管理委員會
深交所
指
深圳證券交易所
保薦機構
指
聯合保薦機構，為中國國際金融股份有限公司與華西證券股
份有限公司，其中中國國際金融股份有限公司為第一保薦機
構
主承銷商
指
聯席主承銷商，為中國國際金融股份有限公司與華西證券股
份有限公司
中金公司
指
中國國際金融股份有限公司
華西證券
指
華西證券股份有限公司
發行人律師
指
北京康達（成都）律師事務所
會計師
指
四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）
《公司法》
指
《中華人民共和國公司法》
《證券法》
指
《中華人民共和國證券法》
報告期/最近三年
及一期
指
2014年、2015年、2016年及2017年1-6月
元、萬元
指
人民幣元、人民幣萬元
註：本發行情況報告暨上市公告書中除特別說明外所有數值保留2位小數，若出現總數
與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。
第一節 本次非公開發行概況
一、公司基本情況
中文名稱
瀘州老窖股份有限公司
英文名稱
LuzhouLaojiao CO.,LTD
成立日期
1994年3月15日
上市日期
1994年5月9日
註冊資本
140,225.2476萬元
法定代表人
劉淼
註冊地址
四川省瀘州市國窖廣場
辦公地址
四川省瀘州市南光路瀘州老窖營銷網絡指揮中心
股票代碼
000568
股票簡稱
瀘州老窖
股票上市地
深圳證券交易所
董事會秘書
王洪波
聯系電話
（0830）2398826
傳真號碼
（0830）2398864
電子信箱
dsb@lzlj.com
二、本次非公開發行履行的相關程序
（一）本次非公開發行履行的內部決策程序
1、2016年5月16日，發行人召開第八屆董事會第八次會議，審議並通過
瞭《關於公司非公開發行A股股票方案的議案》等關於本次發行的相關議案，
並同意將相關議案提交公司股東大會審議。
2、2016年9月13日，發行人召開2016年第一次臨時股東大會，審議並通
過瞭《關於公司非公開發行A股股票方案的議案》等關於本次發行的相關議案。
（二）本次非公開發行的監管部門核準過程
1、2017年3月22日，本次非公開發行經中國證監會發行審核委員會會議
審核通過。
2、2017年7月28日，本次非公開發行獲得中國證監會《關於核準瀘州老
窖股份有限公司非公開發行股票的批復》（證監許可[2017]1218號）核準。
三、本次非公開發行的發行時間安排
日期
瀘州老窖非公開發行時間安排建議
T-3日
（2017年8月7日）
1、向中國證監會報備發行啟動文件，啟動本次發行
2、向投資者發送《認購邀請書》及《申購報價單》
3、律師見證發送《認購邀請書》及《申購報價單》過程
T-2日、T-1日
（2017年8月8日、9日）
1、聯系詢價對象
2、接受詢價咨詢
T日
（2017年8月10日）
1、上午9:00—12:00接收投資者申購文件傳真，簿記建檔
2、上午12:00前接收申購保證金
3、律師全程見證
T+1日
（2017年8月11日）
對擬配售對象進行關聯關系核查及投資者適當性管理
T+2日
（2017年8月14日）
1、根據簿記結果匯總協商確定發行價格、發行數量、配售對象
及其獲配股份
2、將初步發行結果向中國證監會報備
3、在獲中國證監會無異議後，向獲配投資者和酒業投資公司發
出《繳款通知書》、《認購確認函》和《股份認購協議》
4、向獲配的專業投資者發送《I型專業投資者告知及確認書》或
《II型專業投資者告知及確認書》；向獲配的普通投資者發送《普
通投資者風險承受能力評估結果告知函》，以及《適當性評估結
果確認書》或《產品或服務不適當警示及投資者確認書》
T+4日
（2017年8月16日）
1、退還未獲配投資者保證金（T+3）
2、簽署認購協議
3、專業投資者及普通投資者發回確認書掃描件及原件
4、獲配投資者和酒業投資公司簽署並返還《認購確認函》；根據
《繳款通知書》繳款（15:00前到賬），律師見證
T+6日
（2017年8月18日）
1、 啟動追加認購程序
2、 向已獲配投資者發送《追加認購通知書》及《申購報價單》
T+7日
（2017年8月21日）
1、12:00前接收追加投資者申購文件傳真
2、根據追加認購規則確定追加獲配對象及其獲配股份
日期
瀘州老窖非公開發行時間安排建議
3、向追加認購獲配投資者發出《追加認購繳款通知書》、《認
購確認函》和《股份認購協議》
T+8日
（2017年8月22日）
1、追加獲配投資者簽署認購協議
2、追加認購獲配投資者簽署並返還《認購確認函》；根據《追加
認購繳款通知書》繳款
T+9日
（2017年8月23日）
1、 會計師對主承銷商賬戶進行驗資
2、將募集資金扣除相關費用後劃轉發行人募集資金專用賬戶並
驗資
3、取得合規性說明、法律意見書等文件
T+10日
（2017年8月24日）
取得驗資報告
T+11日
（2017年8月25日）
向中國證監會提交備案材料
T+13日
（2017年8月29日）
向結算公司提交增發股份登記申請
T+17日
（2017年9月4日）
完成新增股份登記托管和鎖定工作
T+18日
（2017年9月5日）
向交易所報送上市申請文件
L日
披露發行情況報告書和股份變動公告
四、本次非公開發行的基本情況
（一）發行股票的種類和面值
本次非公開發行的股票為境內上市人民幣普通股（A股），每股面值為人民
幣1.00元。
（二）發行方式
本次非公開發行采用向特定對象非公開發行A股股票方式。
（三）發行數量
本次非公開發行股份數量為62,500,000股，發行數量符合發行人於2016年
5月16日召開的第八屆董事會第八次會議、於2016年9月13日召開的2016年
第一次臨時股東大會和中國證監會《關於核準瀘州老窖股份有限公司非公開發行
股票的批復》（證監許可[2017]1218號）批準的發行數量上限14,925.3731萬股。
（四）發行價格
本次非公開發行的定價基準日為第八屆董事會第八次會議決議公告日，即
2016年5月17日。本次非公開發行股票的發行價格為48.00元/股，不低於定價
基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%。公司已於2016年8月12日以
及2017年6月19日分別實施2015年、2016年度利潤分配方案，經調整後，本
次非公開發行底價由21.86元/股調整為20.10元/股（定價基準日前20個交易日
股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額÷定價基準日前20個交
易日股票交易總量）。
根據投資者的申購報價，綜合考慮發行人的募集資金需求，按照《認購邀請
書》中規定的價格確定原則，瀘州老窖與保薦機構（主承銷商）共同協商確定本
次發行的發行價格為 48.00元/股，相對於2017年8月9日（發行詢價日前一日）
前20個交易日均價53.33元/股折價9.99%，相對於2017年8月9日（發行詢價
日前一日）收盤價58.82元/股折價18.40%。
（五）募集資金總額、發行費用及募集資金凈額
募集資金總額人民幣3,000,000,000.00元，扣除承銷費用46,965,000元（含
稅）和驗資費300,000元（含稅），實際募集的資金人民幣2,952,735,000.00元，
加上承銷費用和驗資費用可抵扣的增值稅進項稅2,675,377.36元，募集資金凈額
為2,955,410,377.36元。
（六）會計師事務所對本次募集資金到位的驗證情況
截至2017年8月22日，發行對象已將認購資金共計人民幣3,000,000,000.00
元繳付至中金公司指定的賬戶，四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）
出具瞭川華信驗（2017）67號《驗資報告》，確認截至2017 年8月22日止，中
金公司已收到本次發行對象在指定賬戶繳存的認購資金人民幣3,000,000,000.00
元。
2017年8月23日，中金公司在扣除本次發行的相關費用後，將募集資金餘
額劃撥至發行人指定的銀行賬戶。
2017年8月23日，四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）就募
集資金到賬事項出具瞭川華信驗（2017）68號《驗資報告》，確認募集資金到賬。
根據該驗資報告，截至2017年8月23日，募集資金總額人民幣3,000,000,000.00
元，扣除各項發行費用人民幣47,265,000.00元（含稅），實際募集的資金人民幣
2,952,735,000.00元，加上承銷費用和驗資費用可抵扣的增值稅進項稅
2,675,377.36元，募集資金凈額為2,955,410,377.36元。
（七）募集資金專用賬戶設立和三方監管協議簽署情況
本次非公開發行股票的募集資金總額為3,000,000,000.00元，扣除發行費用
後的募集資金凈額將投資於釀酒工程技改項目（一期工程）。
公司已經建立募集資金專項存儲制度，並將嚴格遵循《募集資金管理制度》
的規定，資金到位後及時存入專用賬戶，按照募集資金使用計劃確保專款專用。
公司將在募集資金到位後一個月內與保薦機構、存放募集資金的商業銀行另行簽
訂募集資金三方監管協議，共同監督募集資金的使用情況。
（八）新增股份登記托管情況
公司已於2017年8月29日就本次增發股份向中國證券登記結算有限責任公
司深圳分公司提交相關登記材料。經確認，本次增發股份將於該批股份上市日的
前一交易日日終登記到賬，並正式列入上市公司的股東名冊。
本次發行新增股份為有限售條件的流通股，上市日為2017年9月14日，酒
業投資公司認購的本次非公開發行的股份自上市之日起36個月內不得轉讓，可
上市流通時間為2020年9月14日（如遇非交易日順延）。其他發行對象認購的
本次非公開發行股票限售期為自上市之日起12個月，可上市流通時間為2018
年9月14日（如遇非交易日順延）。
本次非公開發行完成後，公司股權分佈符合《深圳證券交易所股票上市規則》
規定的上市條件。
五、本次非公開發行的發行對象認購股份情況
本次非公開發行的發行對象總數為7名，符合《上市公司證券發行管理辦法》、
《上市公司非公開發行股票實施細則》的相關規定。本次非公開發行的發行對象
的具體情況如下：
（一）發行對象申購報價及其獲得配售情況
1、申購報價情況
保薦機構（主承銷商）於2017年8月7日開始，以電子郵件及紙質郵件的
方式向符合條件的特定投資者送達瞭《認購邀請書》及其相關附件，包括瀘州老
窖截至2017年7月31日收市後的可聯系的前20名股東（遇關聯方順延）、29
傢證券投資基金管理公司、14傢證券公司、8傢保險公司和105傢其他意向投資
者。
2017年8月10日9:00-12:00，在北京康達（成都）律師事務所的見證下，
發行人和保薦機構（主承銷商）共收到24傢投資者回復的《申購報價單》及相
關附件。經聯合保薦機構（主承銷商）與律師的共同核查確認，前述24傢投資
者按時、完整地發送全部申購文件。其中，私募投資基金已按相關法規規定在申
購報價日前完成私募基金管理人的登記和私募基金的備案，並在申購同時完整提
供備案證明的相關文件。需要繳納保證金的投資者均足額繳納保證金，即擬認購
最大金額的20%，報價均為有效報價。
上述24傢投資者的有效報價情況如下：
序號
名稱
申購價格
（元/股）
申購金額
（萬元）
1
華融匯通資產管理有限公司
46.00
32,000
2
成都雲知涯貿易有限公司
35.00
32,000
3
上海汽車集團財務有限責任公司
27.99
32,000
4
博時基金管理有限公司
51.60
46,000
5
中信建投證券股份有限公司
38.00
32,000
6
安邦資產管理有限責任公司
47.00
64,000
7
上海柘中集團股份有限公司
45.00
32,000
8
嘉實基金管理有限公司
45.18
45,000
9
平安資產管理有限責任公司
51.47
32,000
48.47
32,000
10
申萬菱信基金管理有限公司
47.10
39,000
11
匯添富基金管理股份有限公司
52.00
32,000
12
銀河資本資產管理有限公司
41.20
32,000
13
易方達基金管理有限公司
53.02
32,000
50.10
73,000
14
財通基金管理有限公司
49.99
34,000
47.35
40,000
45.35
55,000
15分離式冷氣價格比較
上海誠鼎新揚子投資合夥企業（有限合夥）
43.05
32,000
16
創金合信基金管理有限公司
41.18
32,000
38.23
64,000
29.41
160,000
17
何慧清
31.97
32,000
18
青島國信資本投資有限公司
46.08
32,000
19
興證證券資產管理有限公司
40.00
32,000
20
諾德基金管理有限公司
44.12
32,000
41.47
46,000
36.00
56,000
21
泰和正圓（北京）投資基金管理有限公司
50.98
32,000
22
匯安基金管理有限責任公司
45.88
35,000
23
北信瑞豐基金管理有限公司
40.28
33,000
40.27
41,000
24
民生加銀基金管理有限公司
48.00
33,000
43.00
66,000
39.00
99,000
2、股份配售情況
（1）本次發行價格的確定
按照《認購邀請書》中規定的價格確定原則，確定本次發行價格為48.00元
/股，相對於2017年8月9日（發行詢價日前一日）前20個交易日均價53.33
元/股折價9.99%，相對於2017年8月9日（發行詢價日前一日）收盤價58.82
元/股折價18.40%。
（2）發行定價及配售情況
除酒業投資公司外，本次配售采取“價格優先、認購金額優先”的原則。聯合
保薦機構（主承銷商）對在規定時間內收到的有效《申購報價單》進行簿記建檔，
按照有效申購的申報價格由高至低的原則進行排序，申報價格相同的按照其認購
金額由多至少進行排序，申報價格相同且認購金額相同的，按照收到《申購報價
單》的時間（以見證律師簽署時間為準）先後進行排序。
2017年8月14日，發行人及保薦機構（主承銷商）以全部有效申購的投資
者的報價為依據，並按照《認購邀請書》中規定的定價、配售原則，確定本次發
行的發行對象為包括酒業投資公司在內的8名投資者。最終確定發行總股數為
62,500,000股，募集資金總額為3,000,000,000.00元。
（3）追加認購及最終配售情況
由於一傢投資者未在《繳款通知書》規定的期限2017年8月16日15:00前
將認購款餘款足額匯至指定賬戶，根據《認購邀請書》約定，視為放棄認購。發
行人與聯合保薦機構（主承銷商）於2017年8月18日決定啟動追加認購程序，
向除酒業投資公司及未及時足額繳款的投資者外已獲配的其他6名投資者發送
追加認購通知。截至2017年8月21日12:00，共收到3單追加認購報價單，其
中有效申購3單，無效申購0單。經保薦機構（主承銷商）與律師的共同核查確
認，參與追加認購的投資者按時、完整地發送全部申購文件。根據《認購邀請書》
確定的追加認購規則，最終易方達基金管理有限公司獲得追加認購股份的配售。
上述3傢追加認購投資者的有效報價情況如下：
序號
名稱
申購價格
（元/股）
申購金額
（萬元）
1
易方達基金管理有限公司
48.00
32,000
2
匯添富基金管理股份有限公司
48.00
11,000
3
博時基金管理有限公司
48.00
32,000
本次非公開發行最終確定的發行對象及其認購價格、獲售股數、認購金額的
具體情況如下：
序號
認購對象
認購價格
（元/股）
認購股數
（股）
認購金額
（元）
1
瀘州酒業投資有限公司
48.00
4,166,666
199,999,968.00
2
易方達基金管理有限公司
48.00
21,874,999
1,049,999,952.00
3
匯添富基金管理股份有限公司
48.00
6,666,666
319,999,968.00
4
博時基金管理有限公司
48.00
9,583,333
459,999,984.00
5
平安資產管理有限責任公司
48.00
6,666,666
319,999,968.00
6
財通基金管理有限公司
48.00
7,083,333
339,999,984.00
7
民生加銀基金管理有限公司
48.00
6,458,337
310,000,176.00
合計
62,500,000
3,000,000,000.00
上述7傢發行對象符合瀘州老窖股東大會關於本次發行相關決議的規定。
（二）發行對象基本情況
1、瀘州酒業投資有限公司
企業性質：有限責任公司（國有獨資）
註冊資本：30,000.0000萬元
住所：瀘州市江陽區黃艤鎮永盛路3號
法定代表人：沈昭平
經營范圍：資產經營；國有資產經營管理；基礎設施投資與建設；承攬工程
施工；不良資產處置及其收益經營管理；投融資業務；投資經營有關咨詢服務；
投資開發經營房地產業。（依法須經批準的項目，經相關部門批準後方可開展經
營活動）
2、易方達基金管理有限公司
企業性質：其他有限責任公司
註冊資本：12,000.0000萬元
住所：廣東省珠海市橫琴新區寶中路3號4004-8室
法定代表人：劉曉艷
主要經營范圍：基金募集、基金銷售；資產管理；經中國證監會批準的其他
業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準後方可開展經營活動）
3、匯添富基金管理股份有限公司
企業性質：股份有限公司（非上市）
註冊資本：13,272.4224萬元
住所（營業場所）：上海市大沽路288號6幢538室
法定代表人：李文
主要經營范圍：基金募集，基金銷售，資產管理，經中國證監會許可的其他
業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準後方可開展經營活動）
4、博時基金管理有限公司
企業性質：有限責任公司
註冊資本：25,000.0000萬元
住所：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈29層
法定代表人：張光華
主要經營范圍：基金募集、基金銷售、特定客戶資產管理、資產管理和中國
證監會許可的其他業務。
5、平安資產管理有限責任公司
企業性質：有限責任公司（國內合資）
註冊資本：150,000.0000萬元
住所：中國（上海）自由貿易試驗區陸傢嘴環路1333號29-31樓
法定代表人：萬放
主要經營范圍：管理運用自有資金及保險資金，受托資金管理業務，與資金
管理業務相關的咨詢業務，國傢法律法規允許的其他資產管理業務。（依法須經
批準的項目，經相關部門批準後方可開展經營活動）
6、財通基金管理有限公司
企業性質：有限責任公司（國內合資）
註冊資本：20,000.0000萬元
住所：上海市虹口區吳淞路619號505室
法定代表人：劉未
主要經營范圍：基金募集、基金銷售、資產管理及中國證監會許可的其他業
務。(依法須經批準的項目，經相關部門批準後方可開展經營活動)
7、民生加銀基金管理有限公司
企業性質：有限責任公司（中外合資）
註冊資本：30,000.0000萬元
住所（營業場所）：廣東省深圳市福田區蓮花街道福中三路2005號民生金融
大廈13樓13A
法定代表人：張煥南
主要經營范圍：基金募集、基金銷售、資產管理和中國證監會許可的其他業
務。
（三）發行對象與公司的關聯關系及交易情況
1、發行對象與發行人的關聯關系
根據發行對象提供的出資方信息與發行人的關聯方進行比對，經核查，發行
對象與發行人均無關聯關系。
2、投資者適當性管理工作
經聯合保薦機構（主承銷商）與北京康達（成都）律師事務所核查，所有投
資者均在規定時間內足額繳付定金並提交瞭《認購邀請書》規定的申購報價單相
關附件。除酒業投資公司外，本次獲得最終配售的投資者共計6傢，全部為I型
專業投資者，並按照認購邀請書要求提供投資者適當性管理材料。
3、發行對象及其關聯方與公司最近一年的重大交易情況
最近一年，發行人與各發行對象及其關聯方之間均無重大交易。
4、發行對象及關聯方與公司未來的交易安排
本次非公開發行完成後，除酒業投資公司外，公司與發行對象及其關聯方不
存在未來交易安排。
（四）發行對象認購股份數量及限售期
序號
獲配對象
獲配股數
（股）
限售期
（月）
1
瀘州酒業投資有限公司
4,166,666
36
2
易方達基金管理有限公司
21,874,999
12
3
匯添富基金管理股份有限公司
6,666,666
12
4
博時基金管理有限公司
9,583,333
12
5
平安資產管理有限責任公司
6,666,666
12
6
財通基金管理有限公司
7,083,333
12
7
民生加銀基金管理有限公司
6,458,337
12
合計
62,500,000
（五）發行對象的認購資金來源
7傢獲配對象中，瀘州酒業投資有限公司以自有資金參與認購，易方達基金
管理有限公司以28個產品認購，匯添富基金管理股份有限公司以4個產品認購，
博時基金管理有限公司以8個產品認購，平安資產管理有限責任公司和民生加銀
基金管理有限公司以1個產品認購，財通基金管理有限公司以19個產品認購。
認購各方資金來源情況如下：
序
號
認購對象
資金
來源
認購產品名稱
委托人/出資
方
出資比例
認購金額
（元）
1
瀘州酒業
投資有限
公司
自有
資金
自有資金
-
100.00%
199,999,968
2
易方達基
金管理有
限公司
公募
基金
中國郵政儲蓄銀行股份
有限公司-易方達改革
紅利混合型證券投資基
金
-
100.00%
26,999,952
公募
基金
中國工商銀行股份有限
公司-易方達安心回饋
混合型證券投資基金
-
100.00%
1,499,952
公募
基金
中國建設銀行股份有限
公司-易方達新絲路靈
活配置混合型證券投資
基金
-
100.00%
96,999,936
公募
基金
中國農業銀行股份有限
公司-易方達瑞享靈活
配置混合型證券投資基
金
-
100.00%
4,999,968
公募
基金
交通銀行股份有限公司
-易方達科瑞靈活配置
混合型證券投資基金
-
100.00%
2,999,952
公募
基金
中國銀行-易方達策略
成長證券投資基金
-
100.00%
19,999,968
公募
基金
中國工商銀行股份有限
公司-易方達價值精選
混合型證券投資基金
-
100.00%
6,000,000
公募
基金
中國工商銀行-易方達
價值成長混合型證券投
資基金
-
100.00%
114,000,144
公募
基金
中國銀行股份有限公司
-易方達中小盤混合型
證券投資基金
-
100.00%
43,999,968
公募
基金
交通銀行股份有限公司
-易方達科匯靈活配置
混合型證券投資基金
-
100.00%
33,000,000
公募
基金
中國建設銀行-易方達
增強回報債券型證券投
資基金
-
100.00%
72,999,984
公募
基金
中國農業銀行股份有限
公司-易方達消費行業
股票型證券投資基金
-
100.00%
48,000,000
公募
基金
中國銀行-易方達策略
成長二號混合型證券投
資基金
-
100.00%
19,999,968
社保
基金
全國社保基金一零九組
合
-
100.00%
209,699,952
社保
基金
全國社保基金六零一組
合
-
100.00%
20,000,160
專戶
理財
產品
易方達基金公司-工行-
北京大學教育基金會
北京大學教
育基金會
100.00%
699,984
專戶
理財
產品
易方達基金-建設銀行-
中國人壽-中國人壽委
托易方達基金固定收益
組合
中國人壽保
險股份有限
公司
100.00%
9,999,984
養老
金產
品
易方達聚盈混合型養老
金產品-中國工商銀行
股份有限公司
-
100.00%
5,000,160
企業
年金
招商銀行股份有限公司
企業年金計劃-招商銀
行
招商銀行股
份有限公司
100.00%
1,300,080
企業
年金
中國印鈔造幣總公司企
業年金計劃-中國光大
銀行
中國印鈔造
幣總公司
100.00%
1,099,968
企業
年金
中國五礦集團公司企業
年金計劃-中國工商銀
行
中國五礦集
團公司
100.00%
699,984
公募
基金
中國銀行股份有限公司
-易方達豐和債券型證
券投資基金
-
100.00%
36,000,000
公募
基金
中國工商銀行股份有限
公司-易方達安心回報
債券型證券投資基金
-
100.00%
55,999,968
公募
基金
中國建設銀行-易方達
雙債增強債券型證券投
資基金
-
100.00%
999,984
公募
基金
中國銀行股份有限公司
-易方達歲豐添利債券
型證券投資基金
-
100.00%
3,999,984
社保
基金
全國社保基金五零二組
合
-
100.00%
159,999,984
養老
金產
品
易方達鑫享股票型養老
金產品-中國工商銀行
股份有限公司
-
100.00%
30,000,000
養老
金產
品
易方達穩健配置二號混
合型養老金產品-中國
工商銀行股份有限公司
-
100.00%
22,999,968
3
匯添富基
金管理股
份有限公
司
資管
計劃
匯添富基金-農業銀行-
中國太平洋人壽保險-
中國太平洋人壽股票定
增策略產品（個分紅）
委托投資
中國太平洋
人壽保險股
份有限公司
個分紅（現
金）產品
100.00%
99,999,984
資管
計劃
匯添富基金-農業銀行-
中國太平洋人壽保險-
中國太平洋人壽股票定
增策略產品（壽自營）
委托投資
中國太平洋
人壽保險股
份有限公司
100.00%
99,999,984
資管
計劃
匯添富基金-農業銀行-
農銀匯理（上海）資產
管理有限公司
農銀匯理（上
海）資產管理
有限公司
100.00%
20,000,016
社保
基金
全國社保基金四一六組
合
-
100.00%
99,999,984
4
博時基金
管理有限
公司
社保
基金
全國社保基金一零三組
合
-
100.00%
210,000,000
社保
基金
全國社保基金五零一組
合
-
100.00%
69,999,984
社保
基金
全國社保基金一零二組
合
-
100.00%
50,000,016
資管
計劃
博時基金-建設銀行-中
國人壽-中國人壽保險
（集團）公司委托博時
基金管理有限公司定增
組合
中國人壽保
險（集團）公
司
100.00%
39,999,984
資管
計劃
博時基金-郵儲銀行-建
信資本管理有限責任公
司
建信資本優
選標準化投
資1號專項資
產管理計劃
100.00%
30,000,000
資管
計劃
博時基金-平安銀行-華
潤深國投信托-華潤信
托·增盈單一資金信托
華潤深國投
信托-華潤信
托-增盈單一
100.00%
24,999,984
資金信托計
劃
資管
計劃
博時基金-工商銀行-申
萬宏源證券有限公司
申萬宏源恒
聚一號定向
資產管理計
劃
100.00%
20,000,016
資管
計劃
博時基金-招商銀行-中
銀國際證券有限責任公
司
中銀國際證
券定向資產
管理合同（編
號：廣州銀行
1號）
100.00%
15,000,000
5
平安資產
管理有限
責任公司
資管
計劃
平安資產-工商銀行-鑫
享3號資產管理產品
中國平安人
壽保險股份
有限公司
100.00%
319,999,968
6
財通基金
管理有限
公司
資管
計劃
財通基金-寧波銀行-石
船山（上海）資產管理
有限公司
石船山事件
驅動策略私
募基金三期
100.00%
1,299,984
資管
計劃
財通基金-光大銀行-西
南證券股份有限公司
西南證券股
份有限公司
100.00%
3,000,000
資管
計劃
財通基金-工商銀行-富
春258號資產管理計劃
王偉
14.66%
1,699,968
田曉松
11.73%
劉力更
11.73%
張令瑋
7.04%
吳秀娟
6.74%
唐建國
5.87%
朱衛東
4.40%
歐亞傑
4.40%
葉素丹
3.52%
張鵬君
2.93%
臧紹先等10
人
26.98%
資管
計劃
財通基金-興業銀行-海
通證券股份有限公司
海通證券股
份有限公司
100.00%
9,999,984
資管
計劃
財通基金-建設銀行-中
國人壽-中國人壽保險
（集團）公司委托財通
基金管理有限公司定增
組合
中國人壽保
險（集團）公
司
100.00%
79,999,968
資管
計劃
財通基金-招商銀行-財
通基金-祥和1號資產
管理計劃
中國對外經
濟貿易信托
有限公司（福
字99號財富
傳承財產信
托）
9.07%
9,999,984
陳立新
2.83%
龔衛寧
2.83%
蔣淑蘭
2.78%
沈彤
1.70%
李毅
1.70%
文建山
1.70%
方曉
1.70%
馬波濤
1.70%
畢雪芬
1.70%
靳簡等111人
72.29%
資管
計劃
財通基金-中國銀行-富
春創益定增1號資產管
理計劃
中銀證券-智
富（尊享）定
向資產管理
計劃
95.24%
35,000,016
財通基金管
理有限公司
4.76%
資管
計劃
財通基金-平安銀行-華
潤深國投信托-華潤信
托·增盈單一資金信托
華潤信托·增
盈單一資金
信托
100.00%
30,000,000
資管
計劃
財通基金-招商銀行-華
創證券有限責任公司
華創證券有
限責任公司
100.00%
35,000,016
資管
計劃
財通基金-招商銀行-中
國對外經濟貿易信托有
限公司
中國對外經
濟貿易信托
有限公司
100.00%
30,000,000
資管
計劃
財通基金-工商銀行-上
海同安投資管理有限公
司
上海同安投
資管理有限
公司
100.00%
20,000,016
資管
計劃
財通基金-工商銀行-錦
和定增分級9號資產管
理計劃
陜西石洋投
資管理有限
公司
50.00%
6,000,000
申萬宏源多
策略1號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略2號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略3號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略4號定向
12.50%
資產管理計
劃
資管
計劃
財通基金-平安銀行-東
方國際集團上海投資有
限公司
東方國際集
團上海投資
有限公司
100.00%
3,000,000
資管
計劃
財通基金-工商銀行-查
磊
查磊
100.00%
9,999,984
資管
計劃
財通基金-工商銀行-嘉
實定增驅動12號資產
管理計劃
屈艷琍
10.00%
1,500,000
張翠英
6.67%
張汝忻
6.67%
楊衛國
6.67%
辛蓉
6.67%
陳旻
3.33%
李琴
3.33%
徐海洋
3.33%
劉奇容
3.33%
張金林
3.33%
張福林等14
人
46.67%
資管
計劃
財通基金-工商銀行-錦
和定增分級52號資產
管理計劃
成都華西能
航股權投資
基金管理有
限公司（代表
華西開元1號
私募基)
50.00%
35,000,016
申萬宏源多
策略1號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略2號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略3號定向
資產管理計
劃
12.50%
申萬宏源多
策略4號定向
資產管理計
劃
12.50%
資管
計劃
財通基金-工商銀行-富
春定增1230號資產管
理計劃
趙秀琴
16.00%
3,500,016
陸雪英
6.67%
王柏能
6.00%
史瓊
5.00%
沈雲芬
5.00%
邵軍
4.00%
屠惠英
4.00%
周昕乃
3.33%
金念祖
3.33%
朱曉宇
3.33%
汪雅仙等13
人
43.33%
資管
計劃
財通基金-工商銀行-錦
滾筒洗衣機評價
和定增分級7號資產管
理計劃
中融銀創-銀
創定增1號私
募證券投資
基金
50.00%
5,000,016
申萬宏源多
策略1號定向
資產管理計
劃
10.00%
申萬宏源多
策略2號定向
資產管理計
劃
10.00%
申萬宏源多
策略3號定向
資產管理計
劃
10.00%
申萬宏源多
策略4號定向
資產管理計
劃
10.00%
申銀萬國證
券股份有限
公司易方達
資產1號定向
資產管理計
劃
10.00%
資管
計劃
財通基金-興業銀行-江
海證券有限公司
江海證券有
限公司
100.00%
20,000,016
7
民生加銀
基金管理
有限公司
資管
計劃
民生加銀鑫牛定向增發
73號資產管理計劃
民生中信建
投南京5號定
向資產管理
計劃
100.00%
310,000,176
保薦機構（主承銷商）對上述認購對象進行瞭核查，確認該等認購對象並非
發行人及發行人的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人、董事、監事、高級
管理人員、保薦機構（主承銷商）、及與上述機構及人員存在關聯關系的關聯方，
也不存在上述機構及人員通過直接或間接方式參與本次發行認購的情形。
六、保薦機構關於發行過程及認購對象合規性的結論意見
本次非公開發行的保薦機構認為：發行人本次非公開發行股票履行瞭必要的
內部決策及外部審批程序，發行過程遵循瞭公平、公正的原則；本次發行認購對
象的確定及定價符合公平、公正原則，認購對象獲得瞭相關監管機構核準，符合
發行人及其全體股東的利益，發行人本次非公開發行股票符合《中華人民共和國
公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司證券發行管理辦法》、《上市公司
非公開發行股票實施細則》等法律、法規的有關規定。認購對象並非發行人及發
行人的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人、董事、監事、高級管理人員、
保薦機構（主承銷商）、及與上述機構及人員存在關聯關系的關聯方，也不存在
上述機構及人員通過直接或間接方式參與本次發行認購的情形。
七、發行人律師關於發行過程及認購對象合規性的結論意見
本次非公開發行的發行人律師北京康達（成都）律師事務所認為：“發行人
本次發行股票已獲得必要的批準、授權和核準；本次發行股票所涉及的股份認購
協議及其他有關法律文書合法、有效；本次發行股票的發行過程和發行對象符合
《證券發行管理辦法》、《實施細則》和《發行與承銷管理辦法》等法律、法規和
規范性文件的相關規定，發行結果公平、公正。”
第二節 本次新增股份上市情況
一、新增股份上市批準情況
公司已於2017年8月29日就本次增發股份向中國證券登記結算有限責任公
司深圳分公司提交相關登記材料。經確認，本次增發股份將於該批股份上市日的
前一交易日日終登記到賬，並正式列入上市公司的股東名冊。
本次新增股份的上市首日為2017年9月14日。根據深交所相關業務規則的
規定，上市首日公司股價不除權，股票交易仍設漲跌幅限制。
二、新增股份的基本情況
證券簡稱：瀘州老窖
證券代碼：000568
上市地點：深圳證券交易所
上市時間：本次新增股份的上市首日為2017年9月14日
三、新增股份的限售安排
本次非公開發行股票完成後，酒業投資公司認購的本次非公開發行的股份自
上市之日起36個月內不得轉讓，其他特定對象認購的公司股份自上市之日起12
個月內不得轉讓。
第三節 本次非公開發行前後公司基本情況
一、本次非公開發行前後前十名股東情況
1、本次非公開發行前公司前十名股東情況
截至 2017 年6月 30日，公司前十名股東持股情況如下：
序號
股東名稱
股份數量（股）
持股比例
1
瀘州老窖集團有限責任公司
381,088,389
27.18%
2
瀘州市興瀘投資集團有限公司
365,971,142
26.10%
3
中央匯金資產管理有限責任公司
20,937,500
1.49%
4
香港中央結算有限公司
20,589,618
1.47%
5
中國建設銀行股份有限公司-易方達新絲路
靈活配置混合型證券投資基金
14,719,008
1.05%
6
四川金舵投資有限責任公司
13,137,100
0.94%
7
全國社保基金一零九組合
9,705,717
0.69%
8
中國銀行股份有限公司－易方達中小盤混
合型證券投資基金
9,700,000
0.69%
9
華泰證券股份有限公司
9,201,758
0.66%
10
中國平安人壽保險股份有限公司－萬能－
個險萬能
8,513,267
0.61%
合計
853,563,499
60.88%
2、新增股份登記到賬後公司前十大股東
新增股份登記到賬後，公司前十大股東持股情況如下（來自中國證券登記結
算有限責任公司深圳分公司2017年8月31日提供數據）：
序號
股東名稱
股份數量（股）
持股比例
1
瀘州老窖集團有限責任公司
381,088,389
26.02%
2
瀘州市興瀘投資集團有限公司
308,971,142
21.09%
3
中信證券股份有限公司客戶信用交易擔保
證券賬戶
60,575,318
4.14%
4
香港中央結算有限公司
25,002,335
1.71%
5
中央匯金資產管理有限責任公司
20,937,500
1.43%
序號
股東名稱
股份數量（股）
持股比例
6
中國建設銀行股份有限公司-易方達新絲路
靈活配置混合型證券投資基金
15,348,496
1.05%
7
全國社保基金一零九組合
13,810,181
0.94%
8
四川金舵投資有限責任公司
13,137,100
0.90%
9
中國農業銀行股份有限公司－易方達消費行
業股票型證券投資基金
10,933,094
0.75%
10
中國證券金融股份有限公司
8,829,095
0.60%
合計
858,632,650
58.63%
二、本次非公開發行前後董事、監事和高級管理人員持股變化情
況
公司全體董事、監事和高級管理人員均不是本次非公開發行的對象。本次非
公開發行前後，公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份數量均未發生變
動。
三、本次發行對公司的影響
（一）本次發行對股本結構的影響
本次非公開發行A股前後公司股本結構變化的情況如下：
單位：股
類別
本次非公開發行前
變動數
本次非公開發行後
總股本
1,402,252,476
62,500,000
1,464,752,476
無限售條件的流通股
1,402,252,476
-
1,402,252,476
有限售條件的股份
-
62,500,000
62,500,000
（二）本次發行對資產結構的影響
本次非公開發行完成後，公司的總資產和凈資產將相應增加，資產負債率下
降，公司抗風險能力將得到進一步增強。
（三）股份變動對主要財務指標的影響
公司本次發行新增62,500,000股，募集資金總額3,000,000,000元，總股本
增加至1,464,752,476股。以公司2016年及2017年1-6月的歸屬於上市公司股東
的每股收益、歸屬於上市公司股東的每股凈資產，經模擬計算，本次發行前後的
每股收益和每股凈資產如下：
項目
2017年6月30日/2017年1-6月
2016年12月31日/2016年度
發行前
發行後
發行前
發行後
每股收益（元/股）
1.0462
1.0016
1.3747
1.3161
每股凈資產（元/股）
7.9472
9.6258
7.8663
9.5483
註：發行前基本每股收益（全面攤薄）=對應會計期間歸屬於母公司所有者的凈利潤/
本次發行前股本總額；
發行前每股凈資產（全面攤薄）=截至期末歸屬於母公司所有者權益合計/本次發行前股
本總額；
發行後基本每股收益（全面攤薄）=對應會計期間歸屬於母公司所有者的凈利潤/本次發
行後股本總額；
發行後每股凈資產（全面攤薄）=（截至期末歸屬於母公司所有者權益合計+本次募集
資金凈額）/本次發行後股本總額。
（四）本次發行對業務結構的影響
本次非公開發行完成及項目建成後，公司的產品結構將得以逐步優化，產品
市場競爭力得以提升，有利於提高公司的盈利能力。本次非公開發行不會對公司
的主營業務結構產生重大影響。
（五）本次發行對公司治理的影響
本次發行前，公司嚴格按照《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所股票上
市規則》、《深圳證券交易所上市公司規范運作指引》等有關法律法規的要求規范
運作，建立瞭完善的公司治理制度。本次發行完成後，公司將繼續嚴格按有關法
律、法規加強和完善公司的法人治理結構。由於有眾多投資者參與公司非公開發
行並成為公司股東，來自投資者的監督將更加嚴格，將有利於公司未來的規范治
理。
（六）本次發行對高管人員結構的影響
截至目前，公司尚無對高級管理人員結構進行進一步調整的計劃，本次發行
不會對高級管理人員結構造成重大影響。若公司擬調整高管人員結構，將根據有
關規定，履行必要的法律程序和信息披露義務。
（七）本次發行對關聯交易和同業競爭的影響
本次發行完成後，公司與控股股東及其關聯人之間的業務關系、管理關系均
不存在重大變化，亦不會因本次發行產生同業競爭和其他關聯交易。
第四節 財務會計信息及管理層討論與分析
一、財務會計信息
公司2014年度、2015年度和2016年度財務報告均根據新的《企業會計準
則》編制，投資者如需瞭解發行人會計報表，請查閱巨潮資訊網
（www.cninfo.com.cn）公佈的財務報告。
公司2014年度、2015年度以及2016年度財務報告已經四川華信（集團）
會計師事務所（特殊普通合夥）審計，對2014年度出具瞭川華信審（2015）025
號帶強調事項段的無保留意見審計報告，對2015年和2016年分別出具瞭川華信
審（2016）024號和川華信審（2017）021號標準無保留意見的審計報告。2017
年1-6月數據未經審計。
（一）主要合並財務數據
1、合並資產負債表主要數據
單位：元
項目
2017/06/30
2016/12/31
2015/12/31
2014/12/31
資產總計
13,788,082,338.75
13,674,035,552.67
13,204,397,402.89
13,192,327,966.06
負債總計
2,507,932,266.41
2,549,401,187.65
2,842,536,490.20
3,399,114,527.93
股東權益合計
11,280,150,072.34
11,124,634,365.02
10,361,860,912.69
9,793,213,438.13
歸屬於母公司所
有者權益合計
11,143,967,255.37
11,030,504,418.15
10,272,688,921.43
9,709,855,916.86
2、合並利潤表主要數據
單位：元
項目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
營業總收入
5,116,014,346.10
8,303,996,837.62
6,900,197,915.25
5,353,455,761.38
營業利潤
1,957,073,268.40
2,539,975,826.57
1,931,691,054.08
1,195,014,588.71
利潤總額
1,959,518,418.22
2,529,877,805.43
1,966,697,800.73
1,220,349,750.05
凈利潤
1,509,323,989.53
1,949,696,750.85
1,550,353,727.71
978,892,445.67
歸屬於母公司所
有者的凈利潤
1,467,043,514.56
1,927,743,515.83
1,472,756,220.64
881,490,440.88
3、合並現金流量表主要數據
單位：元
項目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
經營活動產生的現
金流量凈額
1,347,676,719.19
2,625,088,408.49
153,583,121.82
1,312,651,710.83
投資活動產生的現
金流量凈額
-290,339,310.71
-236,457,080.67
-112,472,647.20
-148,420,228.97
籌資活動產生的現
金流量凈額
-1,600,121,986.68
-1,169,418,364.83
-1,190,642,368.78
-1,823,973,455.47
現金及現金等價物
凈增加額
-541,985,850.23
1,219,281,657.14
-1,149,892,137.91
-660,708,789.30
期末現金及現金等
價物餘額
4,284,462,181.51
4,765,092,939.21
3,545,811,282.07
4,695,703,419.98
（二）主要財務指標
項目
2017.6.30
/2017年1-6月
2016.12.31
/2016年度
2015.12.31
/2015年度
2014.12.31
/2014年度
流動比率
3.89
3.93
3.44
2.97
速動比率
2.94
2.92
2.39
2.12
資產負債率（%）
18.19
18.64
21.53
25.77
應收賬款周轉率（次）
1,300.82
1,029.95
430.71
335.92
存貨周轉率（次）
0.67
1.17
1.23
1.07
息稅折舊攤銷前利潤（萬元）
206,024.12
270,467.94
212,732.84
137,479.22
每股經營活動現金流量（元）
0.96
1.87
0.11
0.94
每股凈現金流量（元）
-0.39
0.87
-0.82
-0.47
每股凈資產（元）
7.9472
7.8663
7.3258
6.9245
無形資產（扣除土地使用權）占
凈資產的比例（%）
0.07
0.06
0.09
0.11
基本每股收益（元／股）
1.0462
1.3747
1.0503
0.6286
稀釋每股收益（元／股）
1.0462
1.3747
1.0503
0.6286
扣除非經常性損益後的基本每股
收益（元／股）
1.0458
1.3816
1.0329
0.6125
加權平均凈資產收益率（%）
12.49
17.79
14.74
8.65
扣除非經常性損益後的加權平均
凈資產收益率（%）
12.49
17.88
14.49
8.47
二、管理層討論與分析
（一）財務狀況分析
1、資產規模及構成分析
報告期，公司資產結構及變化情況如下：
單位：萬元
項目
2017年6月30
日
2016年12月31
日
2015年12月31
日
2014年12月31
日
流動資產
941,891.63
968,488.75
938,519.14
993,352.58
非流動資產
436,916.60
398,914.81
381,920.60
325,880.22
資產總計
1,378,808.23
1,367,403.56
1,320,439.74
1,319,232.80
報告期內發行人的資產規模較為穩定。發行人報告期各期末的資產總額分別
為1,319,232.80萬元、1,320,439.74萬元、1,367,403.56萬元和1,378,808.23萬元。
報告期內發行人的資產結構未發生重大變化，流動資產占總資產的比例保持
在70%左右。流動資產占總資產的比例較高，符合發行人規模經營的白酒生產、
銷售企業特征。
2、負債規模及構成分析
報告期，公司負債結構及變化情況如下：
單位：萬元
項目
2017年6月30
日
2016年12月31
日
2015年12月31
日
2014年12月31
日
流動負債
242,120.06
246,338.59
273,013.20
334,700.06
非流動負債
8,673.17
8,601.53
11,240.45
5,211.39
負債總計
250,793.23
254,940.12
284,253.65
339,911.45
報告期內，發行人的負債總體呈下降趨勢，主要是因為發行人在實施營銷戰
略轉型過程中調整銷售預收款模式，對銷售渠道進行清理，導致預收款項減少。
變頻冷氣機推薦
在負債結構方面，公司的負債主要為流動負債，其占比均保持在96%以上。
3、償債能力分析
報告期內，公司的償債能力評價指標如下：
項目
2017.6.30
/2017年1-6月
2016.12.31
/2016年度
2015.12.31
/2015年度
2014.12.31
/2014年度
流動比率
3.89
3.93
3.44
2.97
速動比率
2.94
2.92
2.39
2.12
資產負債率（%）
18.19
18.64
21.53
25.77
報告期內，公司的流動比率分別為2.97、3.44、3.93和3.89，速動比率分別
為2.12、2.39、2.92和2.94，總體均處於較高水平，且呈逐年上升趨勢，同時公
司的資產負債率逐年下降，到2017年6月末僅為18.19%。公司財務穩健，具有
較強的償債能力。
（二）盈利能力分析
1、主營業務收入分析
報告期內，公司主營業務收入情況如下：
單位：萬元
項目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
主營業務收入（酒類收入）
498,906.47
807,356.17
657,134.65
500,652.97
其他業務收入
12,694.96
23,043.52
32,885.14
34,692.61
合 計
511,601.43
830,399.68
690,019.79
535,345.58
2015年以來，我國白酒行業逐步呈現復蘇跡象，其中優勢白酒企業的業績
復蘇較為明顯。在行業復蘇的大背景下，發行人抓住產業契機，優化管理，加大
營銷推廣力度，促使其報告期內的主營業務收入（酒類收入）規模保持較快增長。
從酒類收入的產品結構來看，中高檔白酒的銷售收入占比逐年上升，也符合白酒
消費升級的行業趨勢。
2、盈利能力分析
報告期內，公司主要盈利能力指標如下表：
項目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
利潤總額（萬元）
195,951.84
252,987.78
196,669.78
122,034.98
凈利潤（萬元）
150,932.40
194,969.68
155,035.37
97,889.24
歸屬於母公司所有者的凈利
潤（萬元）
146,704.35
192,774.35
147,275.62
88,149.04
銷售毛利率（%）
68.33
61.84
47.35
44.63
銷售凈利率（%）
29.50
23.48
22.47
18.29
在白酒行業復蘇及消費升級的大背景下，報告期內，發行人的中高端白酒銷
量增長，並且通過對定價政策的調整，銷售價格也有所提高，因此發行人的利潤
水平、盈利能力等指標均逐年優化。
3、期間費用分析
報告期內，公司期間費用情況如下表：
單位：萬元
項 目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
銷售費用
85,988.89
153,928.24
87,387.46
57,923.60
管理費用
27,442.80
54,388.28
44,252.21
46,809.37
財務費用
-3,598.55
-5,878.65
-5,834.80
-9,095.60
合 計
109,833.14
202,437.87
125,804.87
95,637.38
報告期內，由於加大瞭廣告投入和市場促銷力度，銷售費用規模快速增長；
財務費用因定期存款利息收入的減少呈現逐年增長態勢；管理費用率總體呈下降
趨勢，但主要由於支付的職工薪酬大幅增加，2016年的管理費用較2015年大幅
增加。
（三）現金流量分析
報告期內，公司現金流量情況如下表所示：
項 目
2017年1-6月
2016年度
2015年度
2014年度
一、經營活動產生的現金流量
凈額
134,767.67
262,508.84
15,358.31
131,265.17
其中：經營活動現金流入
555,841.67
808,192.61
662,502.33
811,762.42
經營活動現金流出
421,074.00
545,683.76
647,144.02
680,497.25
二、投資活動產生的現金流量
凈額
-29,033.93
-23,645.71
-11,247.26
-14,842.02
其中：投資活動現金流入
2,556.58
1,125.88
1,006.36
2,188.19
投資活動現金流出
31,590.51
24,771.59
12,253.63
17,030.21
三、籌資活動產生的現金流量
凈額
-160,012.20
-116,941.84
-119,064.24
-182,397.35
其中：籌資活動現金流入
-
545.38
2,311.00
1,195.04
籌資活動現金流出
160,012.20
117,487.21
121,375.24
183,592.38
四、現金及現金等價物凈增加
額
-54,198.59
121,928.17
-114,989.21
-66,070.88
報告期內，發行人經營活動現金流量凈額分別為131,265.17萬元、15,358.31
萬元、262,508.84萬元和134,767.67萬元，均為正數，說明公司的經營狀況良好，
能夠為公司的正常經營提供充分保障。
報告期內，發行人投資活動產生的現金流量凈額均為負數，主要系公司對部
分既有生產設備實施瞭技術改造、產能升級，同時新建部分生產設施所致。
2014年-2016年，發行人籌資活動產生的現金流量凈額均為負數，主要系公
司現金分紅所致，由於當期公司實現凈利潤和現金分紅不同，導致各個年度籌資
活動產生的現金流出金額差異較大。2017年1-6月，籌資活動產生的現金流量凈
額為負數主要是子公司償還借款及現金分紅所致。
第五節 本次新增股份發行上市相關機構
（一）發行人
公司名稱：
瀘州老窖股份有限公司
法定代表人：
劉淼
聯系人：
趙亮、王鈺
辦公地址：
四川省瀘州市南光路瀘州老窖營銷網絡指揮中心
聯系電話：
0830-2398826
傳真：
0830-2398864
（二）聯合保薦機構（主承銷商）
公司名稱：
中國國際金融股份有限公司
法定代表人：
畢明建
保薦代表人：
劉之陽、餘燕
項目協辦人：
任冠蕾
項目組成員：
陳婷婷、莊劼
辦公地址：
北京市朝陽區建國門外大街1號國貿大廈2座27層及28層
聯系電話：
010-65051166
傳真：
010-65051156
（二）聯合保薦機構（主承銷商）
公司名稱：
華西證券股份有限公司
法定代表人：
楊炯洋
保薦代表人：
尹利才、杜國文
項目協辦人：
王宇翔
項目組成員：
萬傢友、周晗、劉華、李楊
辦公地址：
成都市高新區天府二街198號
聯系電話：
010-51662928
傳真：
010-68566707
（三）發行人律師
公司名稱：
北京康達（成都）律師事務所
法定代表人：
江華
經辦律師：
楊波、印娟
辦公地址：
四川省成都市西安北路2號芙蓉花園F座5502
聯系電話：
028-87747485
傳真：
028-87741838
（四）發行人審計機構
公司名稱：
四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）
法定代表人：
李武林
經辦註冊會計師：
馮淵、何壽福
辦公地址：
四川省成都市武候區洗面橋街18號金茂禮都南樓28樓
聯系電話：
028-85560449
傳真：
028-85592480
（五）發行人驗資機構
公司名稱：
四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）
法定代表人：
李武林
經辦註冊會計師：
馮淵、何壽福
辦公地址：
四川省成都市武候區洗面橋街18號金茂禮都南樓28樓
聯系電話：
028-85560449
傳真：
028-85592480
第六節 保薦機構的上市推薦意見
一、保薦協議簽署和指定保薦代表人情況
發行人與中金公司、華西證券簽署瞭《瀘州老窖股份有限公司（作為發行人）
與中國國際金融股份有限公司、華西證券股份有限公司（作為聯合保薦機構）關
於境內非公開發行人民幣普通股（A股）股票與上市之保薦協議》，聘請中金公
司、華西證券作為發行人非公開發行股票並上市的聯合保薦機構，負責推薦公司
的證券發行，在保薦期間持續督導公司履行規范運作、信守承諾、信息披露等義
務。
（一）聯合保薦機構（主承銷商）中國國際金融股份有限公司情況
中金公司指定劉之陽、餘燕兩名保薦代表人，具體負責瀘州老窖本次非公開
發行股票並上市的保薦工作。上述保薦代表人的具體執業情況如下：
劉之陽：保薦代表人，中金公司投資銀行部副總經理，曾經擔任廈門億聯網
絡技術股份有限公司首次公開發行股票項目的保薦代表人，在保薦業務執業過程
中嚴格遵守《證券發行上市保薦業務管理辦法》等相關規定，執業記錄良好。
餘燕：保薦代表人，中金公司投資銀行部董事總經理，曾經擔任廣東東陽光
科技控股股份有限公司2014年非公開發行股票項目及杭州銀行股份有限公司首
次公開發行股票項目的保薦代表人，在保薦業務執業過程中嚴格遵守《證券發行
上市保薦業務管理辦法》等相關規定，執業記錄良好。
（二）聯合保薦機構（主承銷商）華西證券股份有限公司情況
華西證券指定尹利才、杜國文擔任瀘州老窖本次非公開發行的保薦代表人。
上述保薦代表人的具體執業情況如下：
尹利才：法學碩士，華西證券投資銀行總部副總經理。首批註冊保薦代表人，
通過中國律師資格考試，擁有10餘年投資銀行工作經驗。曾主持或參與瞭通化
金馬配股項目，江蘇申龍IPO項目，作為簽字保薦代表人完成瞭華錄百納、金
盾股份創業板IPO項目和陜西黑貓主板IPO項目以及天威保變、宗申動力非公
開發行項目。
杜國文：經濟學博士，華西證券分管投資銀行業務副總裁、保薦代表人。曾
主持或參與瞭天威保變、航天信息、北方天鳥IPO項目，保定天鵝、建設機械
非公開發行項目，作為簽字保薦代表人完成瞭樂山電力、易華錄非公開發行、動
力源配股項目。
本次非公開發行及上市的保薦期間分為本次非公開發行的股票發行上市期
間和持續督導期間，其中持續督導期間為自證券上市之日起的當年剩餘時間及
其後一個完整會計年度。
二、上市推薦意見
保薦機構認為：瀘州老窖申請本次非公開發行股票上市符合《公司法》、《證
券法》、《上市公司證券發行管理辦法》、《上市公司非公開發行股票實施細則》
和《深圳證券交易所股票上市規則》等法律、法規的有關規定，瀘州老窖本次非
公開發行股票具備在深圳證券交易所上市的條件。中金公司、華西證券願意推薦
瀘州老窖本次非公開發行股票在深圳證券交易所上市交易，並承擔相關保薦責任。
第七節 其他重要事項
除上述事項外，無其他需說明的重要事項。
第八節 中介機構聲明
（附後）
（一）聯合保薦機構（主承銷商）中國國際金融股份有限公司聲明
本公司已對瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行情況報告書暨上市
公告書進行瞭核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實
性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
項目協辦人：_________________
任冠蕾
保薦代表人：_________________ _________________
劉之陽 餘燕
法定代表人：_________________
畢明建
聯合保薦機構（主承銷商）：中國國際金融股份有限公司
2017年9月13日
（二）聯合保薦機構（主承銷商）華西證券股份有限公司聲明
本公司已對瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行情況報告書暨上市
公告書進行瞭核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實
性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
項目協辦人：_________________
王宇翔
保薦代表人：_________________ _________________
尹利才 杜國文
法定代表人：_________________
楊炯洋
聯合保薦機構（主承銷商）：華西證券股份有限公司
2017年9月13日
（三）發行人律師聲明
本所及簽字律師已閱讀瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行情況報
告書暨上市公告書，確認發行情況報告書暨上市公告書與本所出具的法律意見書
不存在矛盾。本所及簽字律師對發行人在發行情況報告書暨上市公告書引用的法
律意見書的內容無異議，確認發行情況報告書暨上市公告書不致因所引用內容出
現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應
的法律責任。
經辦律師： ___________ ___________
楊波 印娟
律師事務所負責人：_________________
江華
北京康達（成都）律師事務所
2017年9月13日
（四）審計機構聲明
本所及簽字註冊會計師已閱讀瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行
情況報告書暨上市公告書，確認發行情況報告書暨上市公告書與本所出具的報告
不存在矛盾。本所及簽字註冊會計師對發行人在發行情況報告書暨上市公告書中
引用的審計報告的內容無異議，確認發行情況報告書暨上市公告書不致因所引用
內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性
承擔相應的法律責任。
經辦註冊會計師： ________________ ________________
馮淵 何壽福
會計師事務所負責人：________________
李武林
四川華信（集團）會計師事務所
（特殊普通合夥）
2017年9月13日
（五）驗資機構聲明
本所及簽字註冊會計師已閱讀瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行
情況報告書暨上市公告書，確認發行情況報告書暨上市公告書與本所出具的報告
不存在矛盾。本所及簽字註冊會計師對發行人在發行情況報告書暨上市公告書中
引用的驗資報告的內容無異議，確認發行情況報告書暨上市公告書不致因所引用
內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性
承擔相應的法律責任。
經辦註冊會計師： ________________ ________________
馮淵 何壽福
會計師事務所負責人：________________
李武林
四川華信（集團）會計師事務所
（特殊普通合夥）
2017年9月13日
第九節 備查文件
1、聯合保薦機構中國國際金融股份有限公司、華西證券股份有限公司出具
的發行保薦書、發行保薦工作報告和盡職調查報告；
2、發行人律師北京康達（成都）律師事務所出具的法律意見書和律師工作
報告；
3、聯合保薦機構中國國際金融股份有限公司、華西證券股份有限公司出具
的上市保薦書；
4、聯合保薦機構中國國際金融股份有限公司、華西證券股份股份有限公司
關於瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行合規性的說明；
5、發行人律師北京康達（成都）律師事務所出具的關於本次非公開發行股
票發行過程和認購對象合規性的法律意見書；
6、會計師事務所出具的驗資報告；
7、其他與本次發行有關的重要文件。
以上備查文件，投資者可在發行人、保薦機構辦公地址查詢。
特此公告。
（本頁無正文，為《瀘州老窖股份有限公司非公開發行股票發行情況報告書暨上
市公告書》之蓋章頁）
發行人：瀘州老窖股份有限公司
2017年9月13日
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